Составление отчета о движении денежных средств (cash-flow)

Как играть в Денежный поток на компьютере

Кроме настольного исполнения, игра «Денежный поток» реализована и в компьютерном варианте. В основных чертах он максимально приближен к оригиналу, но заметно проще, поскольку заполнение таблиц доходов и расходов, а также баланса происходит автоматически. Несмотря на увлекательность игрового процесса и практическую пользу, игра имеет большие недостатки. Например, когда у игрока уже имеются деньги на осуществление его мечты, нужно ещё попасть на соответствующее поле. Не исключено, что соперник, который постоянно отставал, придёт к финишу первым благодаря более удачному броску кубика. Другой недостаток игры – в ней не предусмотрена дополнительная работа или подработка, тогда как в жизни это нормальное явление. Наконец, возможность инвестирования появляется у игрока с самого начала игры благодаря достаточно большому положительному денежному потоку. В жизни такой возможности может не быть годами. Скачать оффлайн версию игры Денежный поток для ПК можно с торрентов (поищите на tfile.co/forum).

P.S.

Игра «Денежный поток» однозначно сделает вас грамотнее в вопросах личных финансов и инвестирования. Как уже говорил в последних инвестиционных отчетах, сейчас есть желание устраивать регулярные игры в Санкт-Петербурге. Если вы хотите участвовать, то просто нажмите на значок VK (правее текстового поля) и напишите вкратце о себе. Буду держать вас в курсе мероприятий.

Всем профита!

21.02.2017

Финансовые основы

Цель игры состоит в получении денежной независимости с помощью грамотного управления своими денежными средствами получаемыми в игре. При этом, в начале игры вы получаете небольшую сумму и должны их преумножить для выигрыша в игре.

Перед началом игры, игрок должен обязательно выбрать свою цель. Игроку предстоит идти к ней в течении всей игровой партии. Основное условие победы в игре — добиться свой цели. Игрок, первый достигший собственной цели, становится победителем. Так автор игры хочет показать, что всегда нужно выбирать цель и двигаться к ней. А те, кто добивается своей цели, всегда станет победителем.

Для улучшения своего положения в игре, нужно приумножить свое состояние, которое представляет собой соотношение разницы ваших доходов к расходам игровой валюты.

Чтобы победить в игровой партии будучи имея не самое лучшее положение в игре, нужно преодолеть два игровых уровня:

1. «Крысиные бега». На этом этапе игроки работают до выхода на пенсию.
2. «Скоростная дорожка». На этом этапе игроки тратят и получают большие суммы денег для достижения своей цели.

Это последовательность выигрышей и поражений на протяжении всей игры. Во время партии вас ожидают взлеты и падения, заработок и утрата. Вы сами будете выбирать какие кейсы принять или отклонить, что продать и что купить.

Начало игры

Перед началом игры вам нужно сделать несколько подготовительных действий:

Прежде всего, вам нужно выбрать вашу мечту из общего списка, она будет вашей основной целью в течение всей игры. Также вы можете просто придумать себе мечту. Выбранную цель запишите в выведенную для этого клетку. Каждой цель имеет свою цену, цена может быть как дорогой, так и дешевой.

Далее вы заполняете свой баланс, следуя указаниям на карте, которую вы взяли на старте. Эти данные нужно переписать в лист баланса.

Заполнить игровой баланс, исходя из данных в выданной вам стартовой карте

Очень важно перенести данные из карты на балансный лист. Далее проверить ваш баланс и баланс игрока, который находится слева от вас

Сверить свой баланс и баланс игрока, сидящего по левую руку от вас.

Перед началом игры вам необходимо взять несколько предметов: карандаши с ластиками, фишки калькуляторы, фишками и деньгами для игры.

Русская рыбалка 3.99 (обновление 2015) (2014)

Очень красивый и нетребовательный к железу и ширине канала онлайновый симулятор рыбалки. Реально существующие водоемы в разных частях мира, множество видов рыб — от всем знакомых ерша и плотвы до экзотической акулы-домового, редчайшего целаканта, монстров вроде большой белой акулы или тропических крокодилов. Огромный выбор снастей, наживо …

Год выпуска: 2014Жанр: Онлайн-симуляторРазработчик: «Русская Рыбалка»Издательство: «Русская Рыбалка»Сайт разработчика: http://rus-fishsoft.ru/Язык интерфейса: РусскийПлатформа: PC ОС: Microsoft Windows XP/Vista/ 7/ 8Процессор: Pentium IV 2 ГГцОперативная память: 512 мб Видеокарта с аппаратной поддержкой DirectX 9.0

Формула расчета чистого денежного потока

Теперь поговорим о том, как рассчитать чистый денежный поток. Существует две формулы расчета этого показателя. Общая формула NCF выглядит так:

\

​\( CFI \)​ – входящие потоки денежных средств;

​\( CFO \)​ – исходящие потоки ДС;

​\( i \)​ – номер периода;

​\( n \)​ – количество периодов.

Предположим, нам нужно посчитать NCF за 2 года. Исходные данные возьмем из таблицы:

Период	Поступило ДС, тыс. руб.	Отправлено ДС, тыс. руб.
Год 1	1000000	800000
Год 2	2000000	1650000

\

Эта формула используется, если требуется рассчитать чистый поток денежных средств без разбивки по видам деятельности. А если нужно составить отчет о движении ДС, применяется формула расчета ЧДП по балансу:

\

​\( CFO \)​ – ДП – от текущей деятельности;

​\( CFF \)​ – ДП от финансовой деятельности;

​\( CFI \)​ – ДП от инвестиций.

Каждый из компонентов этой формулы рассчитывается по алгоритму, приведенному выше.

Что такое «Денежный поток»?

Фундаментом для «Кэш флоу» стала знаменитая на весь мир философия Кийосаки, направленная на обретение финансовой независимости и достижение жизненного успеха. По словам автора игры, ее главная цель – развить у игрока финансовый интеллект, научив не только грамотно распоряжаться своими активами, осуществлять эффективное инвестирование и вести финансовый учет, но и развив особый образ мышления, направленный на достижение богатства.

Посмотрите видео, в котором Роберт Кийосаки объясняет особенности игры:

Играть в «Денежный поток» — это не развлечение ради досуга, а обучение в интересной форме, доступное для взрослых, для детей и даже, так сказать, для чайников, впервые услышавших слова инвестирование, опцион или прогрессивная торговля. «Кэш флоу» играючи втягивает в мир финансов, долгосрочного прогнозирования рынка, различной аналитики, доходов и расходов, незаметно заставляя поэтапно и весьма подробно вникать во все аспекты мира больших денег, которые довольно подробно рассмотрены в бестселлере «Квадрант денежного потока» Роберта Кийосаки.

Игра «Кэш флоу» учит:

• Грамотно планировать свой личный бюджет и расходы;
• Эффективно пользоваться инструментарием банковских кредитов;
• Правильно погашать долги;
• Быстро ориентироваться в изменениях экономической обстановки, используя их для своей выгоды;
• Правильно инвестировать в недвижимость, акции и прочие активы;
• Грамотно управлять имеющимися активами;
• Оценивать и прогнозировать возможные финансовые риски;
• Составлять балансовые отчеты;
• Мыслить и работать как успешный бизнесмен.

Добившись успеха в игре «Cashflow», вы сможете почувствовать себя более уверенно на реальном финансовом рынке

Навыки, приобретенные за время виртуальных состязаний с друзьями или компьютерными оппонентами, помогут понять, что действительно важно для достижения финансового успеха, а от чего следует отказаться полностью или частично. Если вы думаете, что сами знаете, как нужно зарабатывать деньги, то игра «Денежный поток» в корне изменит вашу точку зрения, наглядно продемонстрировав, что существуют куда более эффективные средства, а те, что на первый взгляд кажутся простыми, на деле часто оборачиваются полным провалом

Финансовые стереотипы в современном обществе достаточно сильны, а «Кэш флоу» уверенно их ломает, давая возможность избежать грубых ошибок в реальном мире финансов.

Примеры расчета FCF

Вычислим свободный денежный поток двумя методами: простым и более сложным, используя формулы и данные баланса и отчета о движении ДС.

Пример 1.
Я приведу несколько скриншотов финансовой отчетности ПАО «ГАЗПРОМ», чтобы было наглядно видно, откуда взяты нужные данные:

CFO = 618632855 тыс. руб.

CAPEX = 216191 + (25838393 –25739724) + 3414766 + 3247836 + 929765550 + 6882732 = 943625744 тыс. руб.

FCF = 618632855 – 943625744 = –324992889 тыс. руб.

Отрицательное значение получилось из-за высоких затрат по незавершенному строительству. Возможно, эта ситуация носит временный характер. Рассчитаем скорректированный FCF в примере 2.

Пример 2.
Мы возьмем то же предприятие, но исходные данные приведем в таблице.

Наименование показателя	2019 г.	2018 г.
CFO	618632855	Х
CAPEX	943625744	Х
Чистая прибыль	651124114	Х
Налог на прибыль	187389340	Х
Проценты к уплате	107234097	Х
Амортизация	669737902	Х
EBITDA	1615485453	Х
Оборотные активы	3424088958	3830923087
Краткосрочные обязательства	2078766034	1955540509
NWC	1345322924	1875382578
NWCC	-530059654	Х

FCF = 1615485453 – 187389340 – 943625744 – 530059654 = –45589285 тыс. руб.

Как видите, расчет исходя из прибыли дал нам совсем другое значение, но тоже отрицательное. Какой можно сделать вывод?

Все очень просто. Во-первых, в расчете прибыли участвуют доходы от инвестиционной деятельности. Во-вторых, прибыль рассчитывается по отгрузке. И, в-третьих, несмотря на ухудшение всех показателей в 2019 году по сравнению с 2018, чистая прибыль по-прежнему покрывает все текущие обязательства

Немаловажно учитывать, что мы анализируем предприятие, которое является одним из самых котируемых на фондовом рынке

А значит, необходимо принимать во внимание также прирост собственного капитала и текущую стоимость акций

Для сравнения, скорректированный свободный денежный поток Госкорпорации «Росатом», рассчитанный по такой же формуле и приведенный в финансовой отчетности, в 2019 году составил 328,7 млрд. руб., что на 2,2% выше, чем в 2018 г.

Ход игры

Правила игры просты – каждый выбирает на поле ту цель, которую хочет воплотить, например, кругосветное путешествие. После нужно пройти два раздела:

1. Крысиные бега – когда мы становимся простым офисным клерком и получаем от инвестора определённую сумму. Ее нужно верно использовать, чтобы победить в бегах. Условия отличаются в зависимости от профессии и задания. Победить сможет тот, кто принимает верные решения и будет больше накапливать, чем расходовать. После вкладывайте в бумаги или недвижимость, анализируйте деятельность, уровень доходов и расходов. Игроки создают финансовые потоки, управляют ими и постоянно увеличивают прибыль. Только так можно перейти на следующий этап «скоростной дорожки».
2. Данный этап олицетворяет мир успешных и богатых людей. Здесь не придется тяжело работать, но необходимо принимать верные решения и пользоваться знаниями. На этом уровне открывается больше новых возможностей – покупка мечты, инвестирование в предприятия, работа с рисками (налоговая проверка, судебные иски или развод, когда можно потерять около 50% от общей прибыли).

Тот, кто сможет купить начальную мечту и увеличить денежный поток за месяц до 50 тысяч долларов, станет победителем. Хотя многое зависит от версии игры.

Пример расчета кэш-фло

Кэш-фло определяется при помощи установленных формул. Его расчет производится для проведения презентаций о результатах деятельности компании. Для лучшего понимания порядка определения коэффициента кэш-фло, проведем расчеты на основании следующих результатов деятельности компании:

• чистый финансовый оборот от основной деятельности компании – 4,6 млн. рублей;
• капитальные расходы – 0,2 млн. рублей;
• доход компании до вычета из него затрат на амортизацию, выплату процентов, уплату налогов – 6,3 млн. рублей;
• сумма налоговых обязательств – 1,06;
• динамика оборотного капитала – 3,6 млн. руб.;
• средняя ставка по налогам – 0,156%;
• уплаченные проценты – 0,2 млн. руб.;
• задолженность погашенная и выпущенная 0,6 млн. руб. и 0,8 млн. руб. соответсвенно;
• сумма амортизации – 0,4 млн. руб.

Найдем кэш-фло тремя методами: первичным, причинным и прогнозным.

Пример расчета кэш-фло: метод 1

Кэш-фло по первичному методу рассчитывается по формуле ЧФБод – КР, где

ЧФБод – чистый финансовый оборот от основной деятельности компании;

КР – капитальные расходы.

4,6 млн. рублей – 0,2 млн. рублей = 4,4 млн. рублей.

Показатель кэш-фло составил 4,4 млн. рублей. Именно эта сумма отражается в отчетных документах компании.

Пример расчета кэш-фло: метод 2

Причинный показатель кэш-фло определяется при помощи формулы Д – Н – КР – ДОК, где

Д – доход компании до вычета из него затрат на амортизацию, выплату процентов, уплату налогов;

Н – сумма налоговых обязательств;

ДОК – динамика оборотного капитала.

6,3 млн. руб. – 1,06 млн. руб. – 0,2 млн. руб. – 3,6 млн. руб. = 1,44 млн. руб.

Свободный денежный поток, рассчитанный вторым методом, составил 1,44 млн. рублей.

Пример расчета кэш-фло: метод 3

Третий метод определения коэффициента кэш-фло определяется при помощи формулы Д *(1 – ССН) + А – КР – ДОК, где

Д – доход компании до вычета из него затрат на амортизацию, выплату процентов, уплату налогов;

ССН – средняя ставка по налогам;

А – сумма амортизации;

КР – капитальные расходы;

ДОК – динамика оборотного капитала.

6,3 млн. руб. * (1 – 0,156) + 0,4 млн. руб. – 0,2 млн. руб. – 3,6 млн. руб. = 1,92 млн. руб. – плановый показатель денежного потока будущего периода.

Пример расчета FCFE

Также рассчитаем кэш-фло, определяемый для акционеров. Он находится по формуле:

ДПп – УП – Зп – Зв, где

ДПп – первичный свободный денежный поток;

Уп – уплаченные проценты;

Зп – задолженность погашенная;

Зв – задолженность выпущенная.

4,4 млн. руб. – 0,2 млн. руб. – 0,6 млн. руб. – 0,8 млн. руб. = 2,8 млн. рублей.

Таким образом, свободный денежный поток, рассчитанный для акционеров фирмы, составил 2,8 млн. рублей. Именно с этой суммы будут начислены дивиденды.

Рекомендации по прохождению игры

Знатоки CashFlow дают бесценные советы для прохождения игры:

Выбирайте мечту грамотно. Чем она ближе к Вашим реальным стремлениям, тем больше будет мотивация и реалистичность процесса.
Понаблюдайте за участниками. Посмотрите, как ведут себя более успешные игроки. Старайтесь корректировать свои действия согласно сделанным выводам. Учитесь совершать поступки без эмоций – только спокойствие и холодный расчет.
Сохраняйте баланс. Есть две крайности, в которые не редко впадают игроки. Одни копят деньги, никуда не вкладывая, другие сразу тратят все наличные

Первым важно понять, что деньги должны работать, а не греть душу. Вторым важно оставлять «подушку безопасности» на случай непредвиденных трат.
Учитесь на своих ошибках

Кого-то потери выбивают из колеи, а кого-то, напротив, стимулируют на большее движение. Важно помнить, что рискуете в игре Вы лишь виртуальными деньгами, а вот опыт получаете реальный.
Приобретайте активы. Только они в перспективе принесут желанный пассивный доход.

Роберт Кийосаки рекомендует играть в «Денежный поток» не менее 10 раз. А как применять потом полученные знания и навыки – решать только Вам.

Уважаемые читатели! Я надеюсь, что статья оказалась полезной. Буду благодарен за комментарии.

До скорой встречи!

Пример расчета денежных потоков

Основная деятельность:

• поступления от продажи товаров — 300 тыс. руб.
• расходы на сырье — (-)50 тыс.
• зарплаты — (-)100 тыс.
• общие расходы — (-) 5 тыс.
• налоги — (-) 12 тыс.
• кредиты — (-) 7 тыс.
• прирост оборотного капитала — (-) 2 тыс.

Итого: 124 тыс. руб.

Инвестиционная деятельность:

• вложения землю – (-) 50 тыс.;
• покупка оборудования – (-) 25 тыс.;
• лицензия – (-) 9 тыс.

Итого: – (-) 84 тысячи рублей.

Финансовая деятельность:

• оформление кратковременного кредита – 160 тыс.;
• возврат старого кредита – (-) 30 тыс.;
• лизинг – (-) 17 тыс.;
• дивиденды – (-) 30 тыс.

Итого: 83 тысячи рублей.

Получается, что чистый денежный поток равен:

124 — 84 + 83 = 123 тыс. руб.

На нашем примере, есть приток финансов, значит работа проекта эффективна. В отчетном периоде был погашен кредит, оплачено пользование земельным участком, совершена покупка оборудования и ряд других дорогостоящих операций. А чтобы избежать проблем, пришлось взять дополнительный банковский кредит.

Кроме того, регулярно обновлять данные по статьям энергозатратно, а для понимания картины достаточно иметь общее представление о ситуации. Стоит отметить, что контроль денежного потока должен быть регулярным, через определенные промежутки времени. Это динамичный показатель, который часто и быстро меняется, поэтому еще вчера успешное предприятие завтра может стать убыточным

Важно держать руку на пульсе и следить за направлениями денежного потока. От этого зависит эффективность и срок жизни организации

АвторЛайк Центр

Последние статьи автора

Чистый и свободный cash flow

Разница между поступлениями и выплатами за определенный временной отрезок называется net cash flow (чистый денежный поток, NCF)

Данный критерий часто принимается во внимание инвесторами при принятии решения о перспективности вложения в инвестиционный проект. Формула расчета этого показателя выглядит так:

где:

• CO – исходящий (отрицательный) поток;
• CI – входящий (положительный) поток;
• n – количество шагов.

Если принять во внимание виды денежных потоков, то в этом случае формулу можно представить совокупное значение показателей от разных направлений, т.е. суммарное сальдо по разным видам деятельности:. Для собственников или инвесторов большое значение имеет показатель free cash flow (свободный поток денежных средств)

Это суммы, которые аккумулируются на счетах и в кассе после выплаты налогов и вычета расходов на капитальные вложения. Более высокий показатель открывает собственнику поле для маневра в части инвестиционных вложений, увеличения размера дивидендов, расширения ассортимента продукции, модернизации производства

Для собственников или инвесторов большое значение имеет показатель free cash flow (свободный поток денежных средств). Это суммы, которые аккумулируются на счетах и в кассе после выплаты налогов и вычета расходов на капитальные вложения. Более высокий показатель открывает собственнику поле для маневра в части инвестиционных вложений, увеличения размера дивидендов, расширения ассортимента продукции, модернизации производства.

Различают два типа свободных денежных потоков, которые рассчитываются по-разному:

1. FCF от активов фирмы (free cash flow to firm). Это передвижение финансов в рамках основной деятельности без учета инвестирования в основной капитал. Фактически, FCFF = FCF, он дает понимание того, сколько финансового ресурса остается у предприятия после капитальных затрат. Критерий чаще используется инвесторами.
2. FCF на собственный капитал (free cash flow to equity, FCFE). Это деньги, которые остаются после исключения расходов в части основной деятельности компании, налоговых выплат и банковских процентов. Данный показатель используют для оценки стоимости фирмы акционерами.

FCFF вычисляется по такой формуле:

где:

• EBIT – размер прибыли до отчисления процентов и налогов;
• Tax – налог на прибыль (процентная ставка);
• DA – амортизационные отчисления;
• NCWC – затраты, направленные на обладание новыми активами;
• ∆WCR – расходы капитальные.

Теперь остановимся на том, как рассчитать FCFE. Здесь актуальна такая формула:

где:

• NI – величина чистой прибыли компании;
• DA – амортизация нематериальных и материальных активов;
• ∆WCR – капитальные расходы;
• Net borrowing – показатель разницы между кредитами взятыми и уже погашенными;
• Investment – сумма инвестиций.

Если показатель FCF на конец шага выше нуля, то это, в общем, свидетельствует о финансовой привлекательности фирмы и повышении ценности ее акций. Отрицательное значение рассчитанного критерия может быть следствием убыточности предприятия или значительных вложений в его развитие.

Обучение в безопасной среде

В этот момент вы можете сказать: «Это все здорово, но как игра в монополию на стероидах может помочь мне зарабатывать деньги?». Отличный вопрос и у меня есть на него ответ. Игра дает вам опыт инвестирования без необходимости фактически тратить деньги.

«Денежный поток» занимает от 1 до 3 часов, поэтому в нее можно играть снова и снова. Например, в одной из игр вы можете быть «Доктором», который зарабатывает 13 200 долларов США. Но у него также есть ипотека на 200 000 долларов, студенческий заем на 150 000 долларов и месячные расходы на 9650 долларов.

В другой игре вы станете «Дворником», который зарабатывает только 1 600 долларов и тратит 950 долларов в месяц. В некоторых играх получиться стать богатым сразу, всего после нескольких «крупных сделок». А в других рынок может измениться и обанкротить вас из-за отсутствия денежных резервов.

Вы можете решить, что хотите пойти более традиционным путем инвестирования в акции и избегать недвижимости. Возможно, вы начнете с погашения долга и заключения небольших сделок. Каждая игра — это возможность взглянуть на мир с точки зрения другой профессии и опробовать различные стратегии. Она позволяет за короткое время попробовать разные пути развития и попрактиковаться в анализе потенциальных возможностей.

Особенности игры

Не стоит ассоциировать игру с монополией, которая не способа научить чему-то особенному. Достаточно один раз принять участие, чтобы понять все ее прелести и особенности:

• Участники поймут, что стать богатым сможет каждый, независимо от наличия стартового капитала в начале.
• Необходимо менять ход мышления и отношение к жизни.
• Игровая форма поможет лучше усвоить термины и понятия.
• Игра научит принимать рискованные решения и пробовать новое.
• Каждый научится использовать полученные знания, умения, анализировать и делать верные хода для увеличения прибыли.
• Кийосаки позаботился, чтобы каждый получил реальные знания и практические навыки.

Нельзя сказать, что каждый после «Денежного потока» станет миллионером или владельцем успешной компании. Но участие натолкнет на верные мысли, укрепит веру в себя и поможет начать, сделать первые шаги на пути к осуществлению мечты.

Показатель FCFF (Free Cash Flow to the Firm)

Показатель «Free Cash Flow to the Firm» (FCFF) дословно переводится «свободный денежный поток фирмы» — это денежный поток за вычетом налогов и чистых инвестиций в основной и оборотный капитал.

Где:

• Tax — ставка налога на прибыль;
• EBITDA — прибыль до уплаты процентов и налога;
• DA — амортизация материальных и нематериальных активов (Depreciation & Amortization);
• CNWC — изменение в чистом оборотном капитале (Change in Net Working Capital);
• CAPEX — капитальные расходы (Capital Expenditure);

Денежный поток можно рассчитывать по следующим видам цен:

• Текущие;
• Прогнозные (учитывают инфляцию и прогноз уровня добычи и других факторов);
• Дефлированные (с учетом инфляции по текущим ценам);

Дисконтирование Cash flow

Поскольку деньги обесцениваются каждый год, то и денежный поток сегодня не такой платёжеспособный как завтра. Чтобы внести поправки в будущую стоимость денег применяют коэффициент дисконтирования кэш флоу:

Где:

• DS – дисконтная ставка;
• Time – период времени;

Рекомендую ознакомиться:

Ставка дисконтирования — формула;

Дисконтирование денежных потоков

Дисконтирование денежных потоков применяется, когда необходимо привести текущие платежи к их стоимости в периоде будущем. Такой подход позволяет оценить бизнес и определить экономическую эффективность инвестиций. Этот процесс основывается на том, что объем финансовых ресурсов, которыми организация владеет сегодня в реальном эквиваленте стоит больше, чем равный объем, который она может получить в будущем. Причины у этого несколько: инфляция, упущенная прибыль, риски неполучения прибыли и т.д.

Чтобы привести будущие финансовые поступления и расходы к их эквиваленту для настоящего времени используется ставка дисконтирования. Для того, чтобы ее определить используется несколько методик. Среди них наиболее точной, а значит дающей самые достоверные результаты, является метод дисконтирования денежных потоков (ДДП) или DCF.

Метод расчета DCF

Такая методика расчета используется для предприятий, имеющих определенную историю прибыльной деятельности. То есть стабильно развивающихся на протяжении некоторого времени

Кроме того, его принято использовать, чтобы оценить инвестиционную привлекательность компании, хотя к оценке молодых предприятий, ищущих, где взять деньги, по этой методике стоит подходить с осторожностью. Метод состоит из нескольких этапов:

1. Выбор модели денежного потока — для собственного капитала или для всего инвестированного капитала.
2. Определение длительности периода прогноза.
3. Анализ ретроспективы денежного потока и прогноз валового дохода от реализации товаров иди услуг компании.
4. Анализ расходов и прогноз по ним.
5. Анализ доходов и прогноз по ним
6. Расчет денежного потока для каждого прогнозируемого периода.
7. Определение ставки дисконта.
8. Расчет стоимости компании в постпрогнозируемый период.
9. Расчет денежного потока в постпрогнозируемый период
10. Внесение итоговых правок.

Классификация затрат

Анализируя и прогнозируя будущие расходы необходимо провести классификацию затрат. В зависимости от того, по какому признаку это производится, существует нескоько классификаций:

По составу:

• Плановые расходы;
• Фактические расходы;
• Прогнозируемые расходы.

По отношению к производству:

• Переменные;
• Постоянные;
• Условно-постоянные.

По отношению к себестоимости:

• Косвенные;
• Прямые.

По функции управления:

• Административные;
• Производсвенные;
• Коммерческие.

Для оценки денежного потока наиболее важны второй и третий тип. К постоянным издержкам будут относиться расходы на управление, арендная плата, налог на имущество, амортизация и т.д. То есть эти расходы напрямую не зависят от объемов производства. В то время переменные задержки будут тем больше, чем объем производства. К ним можно отнести заработную плату персонала, занимающегося производством, оплата сырья и материалов, энергии и топлива. Такая классификация помогает определить точку безубыточности и оптимизировать структуру продукции.

Игровое поле CashGo

Давай посмотрим, что же из себя представляет игровое поле CashGo.
 
 1. Информация об игре. Отображается уровень, профессия, мечта и её стоимость

2. Показатели прогресса. Показывают, насколько ты близок к цели

3. Доходы. Отображаются все доходы – зарплата, доход от бизнеса, рента и т.д.

4. Расходы. Отображаются все расходы – регулярные расходы, расходы на детей, платежи по кредиту и т.д.

5. Активы. Отображаются твои активы – акции, облигации, бизнес, недвижимость и т.д.

6. Пассивы. Отображаются твои пассивы – кредиты, ипотека и т.д.

7. Денежный поток. Ежемесячный доход минус ежемесячный расход.

8. Наличные. Количество денег, которые есть на данный момент

9. Кредит. Отображается сумма всех кредитов

10. Банк. Здесь можно взять/отдать кредит, открыть/закрыть вклад

11. Чат. Здесь можно пообщаться с другими игроками

12. Ваши действия. Здесь записаны все твои ходы

13. График. График изменения твоего капитала

14. Карта игры. Здесь происходит основной процесс игры – операции с активами, пассивами, а также другие события, которые происходят по ходу игры
 

Кэш флоу операционной, инвестиционной и финансовой деятельности

Прямой и косвенный отчеты:

1. Прямой отчёт содержит информацию о денежном потоке по статьям;
2. Косвенный отчёт содержит лишь конечные данные без уточнения;

Отчёт о движении денежных средств (Cash Flow Statement) делится на три составляющие:

1. Операционная деятельность (operating cash flow, CFO);
2. Инвестиционной деятельности (cash flow from investing, CFI);
3. Финансовой деятельности (cash flow from financing activities, CFF);

На основании этого можно переписать формула чистого денежного потока в следующем виде:

Где:

• ЧКФО – суммарный поток от операционной деятельности;
• ЧКФИ – суммарный поток от инвестиций;
• ЧКФФ – суммарный поток от финансовых операций;

1 Операционная — это поток прибыли и расходов от ключевого направления фирмы.

Что входит в операционные деятельность:

• Получение выручки от продажи товаров и предоставления услуг;
• Оплата счётов;
• Расчёты с бюджетом;
• Выплата заработной платы;
• Получение краткосрочных кредитов и займов;
• Погашение (получение) процентов по кредитам;
• Выплаты налога на прибыль;

• Коммерческий;
• Налоговый;
• Инфляционный;
• Валютный;
• Снижение финансовой устойчивости;
• Неплатежеспособность;

Показатель OIBDA;

2 Инвестиционная — это деньги, полученные от ценных бумаг, а также затраты на инвестиции.

Что входит в поступления:

• Продажа основных средств, нематериальных активов и прочих внеоборотных активов;
• Продажа акций других компаний;
• Погашение займов;

Что входит в отток:

• Приобретение основных средств, нематериальных активов и прочих внеоборотных активов;
• Покупка акций и долговых инструментов;
• Кредитование;

• Инфляционный;
• Снижения финансовой устойчивости;
• Неплатёжеспособности;

3 Финансовая — это все крупные денежные операции (кредиты, дивиденды, выкуп акций). Можно классифицировать на основе следующих параметров:

1. Направленности;
2. Масштабам;
3. Времени проведении операций;
4. Методу определения;
5. Уровню достаточности;

В поступление входит прибыль от эмиссии акций или иных выпусков ценных бумаг (облигаций, векселей, закладных, займов).

• Кредитный;
• Процентный;
• Депозитный;
• Инфляционный;

Пример отчёта Cash Flow Сбербанка по годам: