Главное о мировом кризисе: понятие, причины, последствия

Неокономика

 
Александр Виноградов

Экономика == Политика

«Продолжение тренда на глобализацию»: как государства ужесточают требования к корпорациям

 
Александр Виноградов

Экономика

«Гнать его взашей, чтоб не мешался»: что ждет средний класс в России?

 
Александр Виноградов

Россия

«Путину было сделано предложение, от которого сложно отказаться»

 
Александр Виноградов

Отношения с Турцией

«Турция, похоже, исчерпала предел роста как развивающаяся страна»

 
Александр Виноградов

Россия

«Когда закончится нефть»: есть ли у России шансы в эпоху «после углеводородов»

Банковская паника 1907 года

В 1907 году британский Центробанк неожиданно повысил учетную ставку. Великобритания нуждалась в свежих поступлениях денежных средств, чтобы увеличить свои золотовалютные запасы. Заманчивое предложение сработало и вызвало приток внешнего капитала: многие инвесторы уходили из банков США и вкладывали свои средства в британскую экономику.

В результате фондовая биржа Нью-Йорка обвалилась, население страны поддалось паническим настроениям и бросилось забирать свои сбережения из банков США. Некоторые финансовые учреждения вынуждены были объявить себя банкротами. Подобные явления наблюдались также во Франции и в Италии, но в значительно меньшей степени, чем в США.

Прием Мирового кризиса

Реакция была в целом благоприятной: Т. Е. Лоуренс сказал, что второй том был «безусловно лучшей книгой о войне, которую я когда-либо читал», а Джон Мейнард Кейнс написал после прочтения четвертого тома его благодарности, восхищения и зависти. Малкольм Маггеридж и Литтон Стрейчи критиковали концентрацию на общественной жизни, а не интерес Стрейчи к мотивации и частной жизни.

Несколько военных писателей в журнальных статьях раскритиковали некоторые мнения и статистические данные в третьем томе. Эссе, «оспаривающие некоторые из его статистических данных и второстепенные вопросы стратегии и тактики», были переизданы в книге в 1927 году. Во введении к книге говорилось, что они «идут далеко вперед, чтобы опровергнуть любые утверждения Тома III Мирового кризиса, которые могут иметь историческую ценность». хотя, по словам Манчестера, они «не очень значительны».

К 1930 году его отчет в первых трех томах (1923–29) «подвергся резкой критике, но этот грозный, блестящий шедевр сыграл важную роль в переоценке его действий (с) раскрытием роли Черчилля в происхождении танк, и узость разницы между триумфом и катастрофой на Дарданеллах вызвали некоторые новые оценки ».

Понятие и виды

Среди экономистов уже несколько десятилетий пользуется популярностью теория волнообразного развития экономики или ее цикличность. Суть в том, что в своем развитии она проходит несколько фаз:

1. Подъем (оживление, рост). Происходит рост экономики, инфляция держится на низких отметках, безработица снижается.
2. Пик. Высшая точка роста экономики. Производство развивается, активно внедряются новые технологии, безработица достигла своей минимальной отметки.
3. Спад (рецессия). Рост замедляется, падают деловая и инвестиционная активности, растут безработица и инфляция.
4. Дно (депрессия, кризис). Объемы производства падают. Высокая инфляция и безработица, низкая деловая и инвестиционная активности.

ВВП – это экономический показатель, который означает общий объем произведенных в стране товаров и услуг. По нему оценивают уровень развития конкретной экономики. Органы статистики рассчитывают ВВП за месяц, квартал и год в денежных единицах (национальной валюте и мировой). Для сравнения определяют темпы роста/падения по отношению к аналогичному периоду прошлого года или к предыдущему периоду. Например, в России по итогам 2018 года ВВП вырос на 1,9 %.

Рецессия – неизбежный процесс. Его переживали и еще будут переживать экономики всех стран без исключения. Он может длиться от нескольких месяцев до нескольких лет. Экономисты не склонны рассматривать рецессию как катастрофу. При ней экономика хоть и замедленными темпами, но развивается.

При грамотном управлении последствия для страны минимальные. При серьезных просчетах правительства рецессия перерастает в депрессию или экономический кризис, выбраться из которого значительно тяжелее.

Виды:

1. Незапланированная, которая вызвана не зависящими от государственной политики причинами (катастрофы, природные катаклизмы).
2. Вызванная ростом внешнего долга. Может возникнуть дефолт.
3. Вызванная ростом недоверия к политике государства со стороны инвесторов (внешних и внутренних), населения, бизнеса.

Причины возникновения и последствия

Кризисы возникают в результате действия внешних и внутренних факторов. И это не происходит внезапно. Даже если посмотреть на ситуацию 2020 г., экономисты уже давно ожидали новых потрясений в мировой экономике. Пандемия стала всего лишь катализатором процесса.

Рассмотрим основные внешние и внутренние факторы, которые способствуют наступлению финансового кризиса.

Внешние:

1. Торговые войны между странами, которые могут сопровождаться повышением пошлин, отказом покупать или продавать определенные товары (например, США и Китай).
2. Военные конфликты между странами (например, 1-я и 2-я мировые войны).
3. Санкционное давление на экономику отдельно взятой страны со стороны одного или сразу нескольких государств (например, Россия, Иран).
4. Разрушение сложившихся межгосударственных экономических связей (например, Россия и Украина).
5. Природные и техногенные катастрофы (эпидемии, цунами, аварии, землетрясения и пр.).

Внутренние:

1. Неправильная оценка спроса, потеря рынков сбыта приводят к перепроизводству.
2. Ошибки в бюджетном планировании, денежно-кредитной политике.
3. Потеря доверия к государству со стороны населения и иностранных заемщиков приводит к оттоку капитала с депозитов, из ОФЗ, отказу от отечественной валюты в пользу иностранной.
4. Банальные слухи, неосторожные высказывания политиков, необоснованные мнения экономистов могут вызвать панику на фондовом рынке и массовую продажу активов, перетекание их в иностранную валюту или драгоценные металлы.
5. Отсутствие диверсификации в экономике. Эта проблема, например, на протяжении десятилетий преследует Российскую Федерацию. Зависимость нашей страны от доходов в нефтегазовом секторе хоть и сокращается в последние годы, но остается еще слишком высокой, чтобы мы могли спать спокойно.
6. Политическая и экономическая нестабильность в стране.

Последствия финансового кризиса не всегда носят негативный характер. В краткосрочной перспективе, конечно, население не почувствует на себе позитивного влияния. Но на долгосроке могут произойти следующие изменения:

• развитие отечественного производства в результате действия политики импортозамещения;
• повышение конкурентоспособности экономики страны на мировом рынке;
• снижение цен на отечественные товары;
• падение банковских ставок по кредитам для стимулирования потребительского спроса и запуска экономики;
• увеличение доли государственного регулирования экономики, что в современном мире уже не воспринимается как негативный фактор.

Но все же негативных последствий больше и ощущаются они простым человеком острее:

• повышение безработицы и цен;
• снижение уровня жизни населения;
• банкротство юридических и физических лиц;
• падение платежеспособного спроса;
• возникновение дефицита товаров первой необходимости;
• рост недоверия к государству и социальной напряженности в обществе.

Если рассматривать влияние финансового кризиса на экономику в целом, а не на отдельно взятого человека, то можно наблюдать:

• снижение уровня ВВП страны;
• рост количества проблемных банков и массовый отзыв лицензий регулятором;
• падение биржевых индексов на фондовом рынке;
• обесценивание национальной валюты;
• отток капитала за рубеж;
• замирание инвестиционной активности;
• рост внешнего и внутреннего долгов;
• резкое снижение золотовалютных запасов страны;
• сокращение суммы собираемых налогов.

Будет ли мировой кризис в 2021 году? — Мы уже в процессе кризиса

Кризис никогда не наступает быстро, потому что все (Центральные Банки, правительства, бизнес) его оттягивают и хотят избежать любыми способами. Люди, как страусы, до последнего прячут голову в песок, убеждая себя, что в этот раз «пронесет». Это легко делать, потому что политики боятся за свою жопу и убеждают «что все будет хорошо».

Напомню тебе, что Министр финансов РФ Алексей Кудрин во время кризиса 2008 года говорил: «Кризиса в России в этом году не будет»

Премьер-министр УКР Юля Тимошенко во время кризиса 2008 года говорила: «У Украине все стабильно и мировой кризис ей не грозит».

Работа у них такая: ссать вам в уши успокаивая, пока воруют бюджет.

Причины экономического кризиса

Мировой экономический кризис затронул США, Европу, Латинскую Америку, некоторые страны Азии и Африки. Однако начало было положено в США.

Рассмотрим основные причины обвала экономики США. В начале XX века, Соединенные Штаты имели одну из самых влиятельных и процветающих экономик в мире. Огромные объемы производства сделали страну центром экономического развития. В том числе поставки оружия в страны Европы во время Первой мировой войны принесли много прибыли. Производство продолжало расти, экспорт все больше увеличивался. Казалось, что рост будет продолжаться вечно. Однако, любая экономика циклична и рост всегда заканчивается упадком.

В итоге кризис в США стал кризисом перепроизводства. Население не обладало финансовой обеспеченностью для покупки такого количества товаров и продуктов, предложение превзошло спрос. В основном, возник переизбыток автомобилей и сельскохозяйственной продукции. В октябре 1929 года произошел обвал фондового рынка, вследствие массовой продажи ценных бумаг по причине упадка во многих отраслях экономики. Это стало очевидным началом экономического кризиса.

В 1930 году США резко увеличили пошлины на импорт товаров. Таким образом, кризис перекинулся в Европу, ведь европейские страны потеряли возможность продавать производственные товары в Америку. Массовое обеднение населения, голод, безработица, забастовки рабочих продолжались вплоть до 1932 года.

Производство уменьшилось вдвое в Германии, Италии, Франции. Англию кризис затронул немного меньше благодаря наличию колоний, в которые можно было сбыть продукцию.

Экономические последствия кризиса

«Великая депрессия» доказала, что экономическая модель, основанная на саморегуляции экономики неэффективна. Лишь вмешательство государства в экономику помогло США выбраться из кризиса.

Негативные последствия в экономике:

• Уменьшение производства в промышленности и сельском хозяйстве.
• Голод.
• Безработица.
• Нищета.
• Массовое уничтожение продуктов сельского хозяйства.
• Закрытие предприятий.
• Разорение банков.
• Инфляция.

Главное позитивное изменение, которое произошло благодаря депрессии — это частичное регулирование государством экономики. Однозначно преимуществом эту меру назвать нельзя, но она оказала положительное влияние на выход из кризиса. Появилась плановая система экономики, возникли картели, учитывались интересы и простых рабочих. Экономика и производство начали опираться на новые научные достижения.

Основные признаки

Признаками кризиса являются изменения в худшую сторону нормальных свойств субъектов экономической деятельности: производителей, покупателей, банковских структур, рынков и бирж, гос. учреждений и др. Приведем пример таких изменений:

Рынки и биржи начинают демонстрировать стратегическое общее понижение стоимостей. В действиях участников рынка прослеживается определенная «нервозность», непредсказуемость поведения. Наблюдается общая дестабилизация, следствием которой становится снижение объемов кредитования банками реального сектора, поскольку вкладывать в нестабильные объекты — это неизбежный риск, на который банки идут неохотно. Соответственно, растет тенденция вкладов в валюты других, более экономически развитых стран, а следовательно, падает объем затрат на обеспечение обмена стоимостями, выраженными в товаре.

Следующим итогом становится девальвация внутренней валюты и искусственное завышение котировок «твердых» валют. Начинается паника среди инвесторов: динамика стоимости акций становится непредсказуемой, все падает в цене.

В результате, боязнь и неуверенность в обществе приводят к значительному снижению потребления, смещению предпочтений в сторону накопления. А это, в свою очередь, ведет к сокращению объемов производства и предложения.

Можно сказать, что главной характеристикой кризисных явлений является общая нестабильность, возникающая вследствие непонимания причин возникновения кризиса и способов преодоления его.

Мировой экономический кризис 2008-2009 гг

Надувание фондового рынка и бум на ипотечные облигаций в США дало свои негативные явления во второй половине 2008 г. Официально принято считать это началом мирового финансового кризиса. По своему масштабу его сравнивают с великой депрессией в США 1929-1933 года.

Фондовый рынок в США упал на 50%, российский на 70%. Это был шанс выкупить множество привлекательных активов очень дешево.

Мировой ВВП в 2008 г. вырос на 1,83%, а в 2009 г. упал на 2,3% впервые за 80 лет. Сократилась мировая торговля более чем на 10%, что является рекордом.

Разорились такие крупные организации как:

• Инвестиционный банк Lehman Brothers;
• Ипотечные компании Fannie Mae, Freddie Mac и AIG;

Чтобы оживить экономику США, ФРС накачивало страну дешевыми долларами в огромных масштабах, выдавая кредиты под 0%. Американцы даже придумали для этого эвфемизм «количественное смягчение» — quantitative easing (QE).

В Европе дела также обстояли совсем не радостно. Плюс к тому же она испытала вторую волну кризиса с 2011-2013 гг.

Примечание

В честь кризиса 2008-2009 гг. за рубежом даже появился термин «Великая рецессия» (англ. Great Recession).

Оливье Бланшар (МВФ) в 2014 г. отмечает, что проблема с неравенством доходов в мире лишь возросла. Поскольку во время 2008-2009 гг. богатые стали ещё богаче.

Главными причинами кризиса 2008—2009 гг стали:

1. Выдача кредитов не платёжеспособным слоям населения;
2. Бум на фондовых рынках (темпы роста ценных бумаг были запредельными);

Особенности экономического кризиса

Когда Великая Депрессия вступила в активную фазу, начали массово разоряться банки. За период с 1930 по 1933 гг. прекратили существование девять тысяч учреждений. 

2/3 промышленных фирм были разорены. В это время действие золотого стандарта прекратилось.

Развивающийся финансовый и экономический кризис возник на основе перепроизводства. Экономика создала столько товаров, что их оказалось некому покупать, ведь у населения в целом не было достаточной для этого суммы денег.

В таблице ниже указаны основные события, происходившие в рассматриваемые период:

Произошедший биржевой крах затронул 25 миллионов американских граждан. В это время безработные вместе с членами своих семей составляли половину населения страны. Средняя заработная плата по всей стране стала вдвое меньше за этот период. Одним из проявлений катастрофы был голод. В 1931 г. в Нью-Йорке от голода умерло 2 тысячи человек.

Кризис разрушил не только промышленность и финансы, но и сельское хозяйство. За это время выращивание пшеницы уменьшилось на 36%, кукурузы — на 46%. Примерно один миллион фермерских хозяйств были разорены за эти годы.

Руководство страны пыталось бороться с возникшими проблемами. Президент Гувер принял протекционистские меры для того, чтобы поддержать экономику страны. Он рассчитывал, что для преодоления кризиса потребуется не более 60 дней. Высокие таможенные тарифы в Америке привели к повышению их в других странах.

В 1931 г. было проведено государственное кредитование банков для того, чтобы предотвратить массовые банкротства. Кроме этого кредиты выдавались промышленным предприятиям и фермерским хозяйствам. Эти и другие меры, предпринятые Президентом Гувером, кратко говоря, не привели к преодолению кризиса.

Какие страны больше всего пострадали в период мирового экономического кризиса

Итак, первый удар пришелся на США – 25 октября 1929 года на нью-йоркской фондовой бирже произошел полный обвал акций. После этого проявления кризиса стали нарастать, как снежный ком: за кризисные годы закрылось более пяти тысяч банков, объемы промышленного производства и производства сельскохозяйственной продукции сократились почти на треть, демографическое положение тоже было плачевным – прирост населения прекратился. Эти годы вошли в историю под названием “Великая депрессия”.

Сильнее всего от Великой депрессии пострадали афроамериканцы, так как их сокращали с рабочих мест в первую очередь.

Рис. 1. Афроамериканский рабочий.

Сильно пострадала от кризиса экономики и Германия – как и у Америки, у этой страны не было колоний, куда можно было сбывать излишки товара. В 1932 году, на который пришелся пик мирового кризиса, ее промышленность упала на 54%, а безработица составила 44%.

Именно на фоне кризисных явлений в экономике в политике и общественной жизни немцев усилилось влияние национал-социалистической партии под руководством Адольфа Гитлера, который впоследствии развязал Вторую мировую войну.

Рис. 2. Адольф Гитлер.

Другие мировые державы – Англия, Франция, Италия и Япония – пострадали от кризиса меньше, но все же удар по их экономике был нанесен существенный.

Все государства вынуждены были искать свои пути выхода в данной ситуации, в основном они заключались в усилении влияния государства на экономику и регулировании финансовых институтов.

Ипотечный кризис 2007 года

С начала 2000-х годов рынок ипотечного кредитования в США рос как на дрожжах. До 2004 года доля высокорисковых кредитов на рынке держалась в пределах 8%, но потом жадные банковские работники решили, что одного золотого унитаза мало, надо купить сразу 5 и ходить в них по очереди! Ипотечные кредиты начали давать всем подряд.

“Не, ну а чо? Не выплатят кредит, заберем хату. Цены-то на хаты тоже только растут…” – думали банкиры.

Отрезвляющий пинок пришел тогда, когда доля высокорисковых ипотек подобралась к отметке в 20%. Цены на недвижку росли до 2006 года, а потом всем как-то стало сложнее выплачивать кредиты. Банкиры начали изымать недвижку у должников и продавать на рынке по бросовым ценам (чтобы быстрее продалась). Должники брали дома за одну цену, но видели на рынке цены на порядок ниже. Начались попытки спекуляций: закредитованную недвижимость сливали сами же должники, пока она не стала стоить еще меньше, чтобы потом купить дешевле. В итоге все эти бараны обвалили рынок недвижимости, финансовую систему государства, да и мировой экономике тоже досталось… На рынке была хренова туча должников, хренова туча никому не нужной недвижимости по ценам гораздо ниже тех, по которой она покупалась, хренова туча долговых бумаг, которые оказались уже никому не нужны, а банкиры остались без золотых унитазов вообще (кредиты никто не платил, а Bentley заправлять надо…). Дальше обанкротился банк Lehman Brothers, на 60% упали акции страховой компании AIG, да и еще многим американским банкам потребовалась помощь ФРС, чтобы не самовыпилиться. Акции банковского сектора рухнули, что потянуло за собой волну спада на остальных секторах, в том числе, в сфере добычи ресурсов. В целом ипотечный кризис ударил по фондовому рынку так, как уже 20 лет на тот момент не било ничего.

Пути преодоления мировых финансовых кризисов

Для того чтобы стабилизировать ситуацию в стране, необходимо выбрать краткосрочные или долгосрочные пути преодоления мировых финансовых кризисов, к которым относятся следующие меры:

• развитие сельского хозяйства;
• увеличение гуманитарной помощи и корректировка социальной политики;
• решение проблемы продовольственных запасов;
• создание и увеличение золото-валютных резервов;
• расширение обрабатываемых площадей и привлечение людей к общественным работам;
• пересмотр ценовой политики.

Все это в конечном итоге позволит улучшить благосостояние населения и вывести страну на фазу подъема для дальнейшего развития.

Причины мирового экономического кризиса

Как было озвучено выше, причинами кризисных явлений могут стать:

• сложная социально-политическая обстановка;
• неумелое финансово-экономической управление;
• перенасыщение рынков предположениями (конкуренция);
• стихийные явления (катаклизмы, войны, катастрофы);
• рискованные решения относительно развития банков и финансовых институтов.

Внутренние и внешние причины мирового экономического кризиса развиваются не сразу, а накапливаются, вводя государство в состояние депрессии, рецессии, дестабилизации

А потому при появлении первых признаков этих явлений важно пересматривать политические решения и быстро реагировать на изменчивую экономику

Индикатор № 4. Уоррен баффет вышел в кэш

Уоррен Баффет – это самый известный инвестор и меценат в мире. Помимо всего прочего, он третий в списке самых богатых людей мира. Деньги зарабатывает за счет управлениям чужими инвестициями через свой фонд Berkshire Hathaway. Обычно рынок США растет примерно со скоростью 10% в год. Уоррен Баффет последние пол века давал своим партнерам примерно 20% в год. Т.е. это практик, который хорошо разбирается в рынках и умеет их понимать и обгонять.

Ему принадлежит известная фраза «Нужно быть осторожным, когда все в эйфории, и быть жадным только тогда, когда все в страхе». Которая означает, что не нужно слушать толпу, нужно слушать разум (покупать, когда все продают, продавать, когда все покупают).

ФОНД = 208 ЯРД USD (общих денег)

КЭШ = 122 ЯРД USD (60% активов сейчас в кэше)

Этим летом Уоррен Баффет «вышел в кэш». Он это сделал заранее, до того, как началась паника. Продал акции по хорошим ценам (когда на них есть спрос) и ждет кризиса чтоб купить акции, когда все в ужасе будут их предавать (по низким ценам).

Больше половины активов он сейчас держит на банковском счете в кэше. Такая ситуация за последние 30 лет (по данным агентства «Bloombering») была только два раза: 1) перед кризисом «доткомов» 2001 года. 2) перед кризисом 2008 года.

Прогноз по доллару

Если говорить про долгие горизонты, то через 10-20 лет доллар потеряет свое значение и обесценится. Это произойдет потому что ряд серьезных игроков вроде КНР и РФ уходят в расчетах между собой от доллара. Это нельзя делать быстро и сразу, потому что доллар стабилизирует ЗВР большинства стран мира. Убивая доллар, вы убиваете свои ЗВР и наносите вред собственной валюте. Выходом может быть постепенный отказ от доллара, с постепенной заменой его на другие активы. Именно это и пытаются сейчас делать Китай, Россия и ряд других стран. Со временем это будет нарастать.

НО на данный момент, в мире нет более надежной валюты, чем доллар. Ведь американские облигации и доллары покупают в ЗВР не от любви к США. А потому что это НАДЕЖНО, в отличии от рубля или песо. Доллар, как показало время, даже надежнее чем ЕВРО. Сейчас это самая надежная валюта. А во время кризисов спрос на надежные валюты всегда растет, потому что это позволяет лучше сохранять стоимость.

ВЫВОД: в ближайшие пару лет кризиса вы станете свидетелем увеличения цены доллара (ваши национальные валюты будут обесцениваться относительно него). Поэтому покупайте доллары сейчас, пока есть такая возможность.

Заключение

1. Главные признаки экономического кризиса — сокращение производства, безработица, ухудшение качества жизни.
2. Есть четыре последовательных периода: пик, спад, дно и оживление.
3. Разные теории предполагают различные классификации кризисов. Одни предлагают подразделять их по масштабам и проблематике, а другие — по причинам, вызвавшим дисбаланс.
4. В качестве причин возникновения экономического кризиса учёные выделяют ошибочные инвестиции, стремление к прибыли, цикличность и психологический фактор.
5. Мировой истории известно более 12 крупных экономических кризисов. Большинство затронуло и Россию.
6. Итоги кризисов в экономике разнообразны и касаются всех сфер жизни общества.
7. Для преодоления кризиса необходим комплексный подход, основанный на изучении причин спада.