Шортить на фондовом рынке

Принцип работы коротких позиций

Сделка шорт работает следующим образом:

  1. Трейдер считает, что рынок будет падать. Он связывается с брокером, берет акции в долг.
  2. Продает активы. В этот момент на счет зачисляется сумма, организация блокирует ее до закрытия кредита.
  3. Когда курс снижается, клиент компании покупает акции по более низкой цене.
  4. Возвращает взятые в кредит ценные бумаги. Долг перед брокером автоматически закрывается.

Открывая короткую позицию, трейдер зарабатывает на снижении цен. В результате падения рынка акции стоят дешевле, чем при заключении сделки. Поэтому такое же количество ценных бумаг инвестор приобретет за меньшую сумму, разницу между ценой покупки и продажи оставляет себе.

Чем отличаются лонг и шорт на рынке акций

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инветпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Подробнее

Лонг (англ. Long – длинный) отражает долгосрочную стратегию торговли акциями. Как правило, он основан на фундаментальных показателях и рассчитан на позицию «купи и держи», постепенный рост курсовой стоимости и регулярное получение дивидендов. Таких игроков, зарабатывающих на растущем рынке, условно называют «быками». В периоды экономического подъема они доминируют, и такой рынок принято назвать «бычьим».

Противоположная стратегия происходит от слова «короткий» (англ. Short) и отражает спекулятивную позицию, рассчитанную на быстрое извлечение прибыли не на постепенном росте, а на стремительном падении. Все биржевые индексы в долгосрочной перспективе растут: по статистике 80% времени рынки идут вверх. Однако кризисы и падения цены отдельных акций случаются резко и неожиданно для большинства инвесторов. Движения графика вниз почти всегда короче по времени и более резкие. Чтобы не потерять, а получить прибыль на обвальном падении котировок, придумана стратегия краткосрочной покупки актива и его последующая продажа с прибылью. Игроков на понижение принято называть «медведями». В отличие от «быков», они зарабатывают на падающем рынке, что характерно для финансового кризиса либо проблем с одной отдельно взятой компанией.

Шорт требует применения кредитного плеча, ведь для того, чтобы продать что-нибудь «ненужное», это «что-то» сначала надо купить. Разница с классическим кредитом в том, что брокер дает в долг не деньги, а ценные бумаги с плечом, размер которого зависит от рисков по конкретной акции. Соответственно, шорт повышает цену ошибки при занятии неверной позиции. Кредит для открытия длинной позиции используется реже.

Важно сделать оговорку: далеко не все акции можно шортить. Это связано со значительными рисками таких операций и невозможностью быстро продать активы

Из-за рисков высокой волатильности и низкой ликвидности брокер может не позволить открыть короткую позицию по акциям второго и тем более третьего эшелонов. Эмитентов, пусть даже с большой капитализацией, но недавно прошедшие IPO, шортить тоже нельзя. По ним еще недостаточно биржевой статистики, и поведение их акций может быть непредсказуемым. К доступным для открытия коротких позиций бумагам относится лишь небольшой перечень высоколиквидных акций, в основном голубых фишек – Газпром, Сбер, Роснефть и т. п. Список так называемых залоговых активов можно найти на сайте вашего брокера.

Обычно акции, доступные для маржинальной торговли, подразделяются на российские и иностранные ценные бумаги. Последние предназначены для квалифицированных инвесторов. Внутри каждой из этих категорий есть разделение по уровням риска клиента – стандартный, повышенный и высокий (особый). У каждого брокера свои нюансы классификации, но все они подчиняются общим требованиям Центрального Банка, биржи и клиринговой организации. 

Кроме оговорок по списку бумаг, брокеры вводят еще ряд ограничений, страхующих сделку от больших потерь:

  • Дисконтирующие коэффициенты – доля собственных средств при открытии короткой позиции (как первоначальный взнос по ипотеке);
  • Обязательные стопы в терминале трейдера;
  • Уровень котировок, при достижении которых брокер принудительно закрывает короткие позиции (маржин кол).

Типы фигур

Прямоугольник

1 Тип. К первому типу относятся стройные прямоугольники. Такой тип фигуры присущ большинству моделей. За счет удобного строения тела, дизайнерам легче подбирать одежду для такой фигуры. Если у вас неярко выраженная талия, стройные, длинные ноги, а плечи пропорциональны бедрам то вы — стройный прямоугольник. То есть тип 1.

2 Тип. Если у вас полный верх, невыраженная талия, а плечи пропорциональны бедрам, то ваш тип 2 – полный прямоугольник.

В обоих случаях, вам необходимо подбирать одежду подчеркивающую вашу талию. В случае с выбором шорт, здесь нужно сделать акцент на тонкие пояса, которые можно надевать вместе с шортами. Для 1 типа, рекомендуются шорты с завышенной талией. Такие шорты, подчеркнут ее изгиб, и откроет вид на стройные ножки. Для 2 типа, характерен больше выбор бермуд или велосипедок.  В некоторых случаях для 2 типа можно надевать широкие модели шорт

Они помогут скрыть полные ляжки и отвлекут внимание на себя

Песочные часы

Ваши бедра и грудь имеют одинаковую линию, а талия ярко выражена, то ваш тип фигуры – песочные часы. Такой тип фигуры считается самым удачным. Потому как к ней легче всего подобрать одежду, подчеркнув все достоинства. Для такого типа фигуры отлично подойдут шорты с завышенной талией.

Яблоко

Для такого типа фигуры, характерна большая грудь и объемная талия. Талия не выражена, широкая спина и полные либо стройные ноги, но из диспропорции живота они кажутся короче, чем есть в действительности. Лучшим выбором вам станет джинсовые, рваные шорты. Для того чтобы скрыть проблемный животик, носите объемный верх.

Груша

Если у вас покатые плечи, небольшая грудь, слабо выраженная талия и широкие бедра, то ваш тип фигуры – груша. Для вас хорошим выбором станут шорты-юбки. Потому как они помогут скорректировать проблемную зону бедер и визуально сгладят весь силуэт.

Перевернутый прямоугольник

Обладательницам широких плеч, средней грудью, узкими бедрами и стройными ногами рекомендуется выбирать короткие, объемные шорты. Они отлично подчеркнут и без того спортивную фигуру, сделав вас еще более привлекательной.

Когда мы разобрались, какая все-таки у вас фигура, стоит подумать и о самом выборе шорт. А конкретно, из какой именно такни вы хотели бы их приобрести. Джинс или трикотаж? Далее мы попробуем разобраться, какая между ними разница, и какие лучше всего выбрать.

Как работает сделка по короткой позиции

Алгоритм торговли «в шорт» зеркален по отношению к структуре сделке «лонг», то есть строится наоборот:

По сути, трейдер продает бумаги, которых у него нет в наличии. Поэтому такая сделка имеет еще одно название – «продажа без покрытия». Чтобы трейдер не вывел средства от продажи бумаг, они блокируются на брокерском счете до тех пор, пока взятые в долг акции не будут возвращены.

Технически все происходит просто – несколько кликов в терминале. Однако, чтобы получить прибыль на такой операции, трейдер должен предугадать движение цены вниз, иначе он будет в убытке. Кроме потерь от неправильно занятой позиции, трейдер заплатит еще и комиссию за каждый день пользования заемным активом, включая выходные. Внутри одного торгового дня плата за кредит не взимается, операция иногда проводится без переноса короткой позиции овернайт.

Если брокер может перенести позицию на следующий день, это будет стоить вам денег. Размер платы считается в процентах годовых и отталкивается от действующей ключевой ставки. Часто прибыль от разницы в цене купли и продажи акции сопоставима с размером комиссии. К этим издержкам добавляется стандартная комиссия с оборота (зависит от вашего тарифного плана). То есть, находясь в короткой позиции слишком долго, трейдер рискует отдать брокеру всю прибыль от операции. Именно по этой причине такие позиции являются короткими, а закрывается они быстро, насколько это возможно.

Пример: вы берете в кредит акции Русала (RUAL) у своего брокера по 32 руб. года, продаете их и получаете реальные деньги на счет. Через 10 дней покупаете те же акции по 19.8 руб. и отдаете их брокеру. На счете осталась разница, с которой посредник заберет комиссию за 10 дней пользования кредитными акциями (ставка годовых/365*10).

Теперь учтем нюансы, без которых схема сделки «шорт» будет неполной. Брокер дает кредит не только за плату, но и с обеспечением теми же акциями, но уже в вашем портфеле. Допустим, у вас 10 000 акций Русала, то есть ваш депо равен 320 000 руб. Брокер дает кредит в размере 95% от депо – 9500 акций на 304 тыс. Эти виртуальные бумаги вы и продаете. Брокеру вы возвращаете акции, цена которых в этот день составляет уже 188 тыс. (198000*95%). Разница до вычета комиссии составит 116 тыс. руб. Конечно, здесь описан идеальный случай, на максимальной ценовой амплитуде.

На практике дела обстоят сложнее. Разница в стоимости редко составляет более 10%, а предоставляемый лимит далеко не всегда используется полностью. Кроме того, у брокера тоже есть свои клиринговые лимиты на бирже, сверх которых он не сможет предоставить в кредит нужные вам бумаги. Тогда позиция не перенесется овернайт, и брокер будет вынужден её закрыть или перенести частично.

Еще один обязательный элемент сделки – стопы, которые трейдер выставляет для себя в терминале. Они сработают, если цена вместо падения двинется наверх и достигнет установленных процентов от первоначальной. Также всегда присутствует маржин кол со стороны брокера, ведь он рискует невозвратом кредита. Когда собственные средства клиента становятся меньше величины задолженности, брокер сначала направляет требование о довнесении залога или кэша. На следующем установленном уровне он принудительно закрывает позицию (если перед этим не сработал стоп-лосс). Обычно такое случается, когда цена идет против занятой позиции более чем на треть. Тогда брокер сам выкупает на бирже одолженные вами растущие акции и закрывает тем самым свой убыток. Поскольку ваша позиция в этот момент закрыта, с собственными потерями вы сделать уже ничего не сможете. Применяется маржин кол редко, только в периоды аномально резких и непредсказуемых движений на рынке.

Сколько стоит маржинальная торговля в шорт: комиссии брокера и величина маржи

Если короткая продажа будет закрыта в течение торговой сессии, то комиссия с трейдера не взимается. Если осуществляется перенос необеспеченной позиции на следующий денm, то комиссия в Сбербанке за перенос непокрытых позиций по ценным бумагам составит 15% годовых, по денежной позиции — 17%. 

К тому же брокер взимает комиссию за сделку по открытии и закрытии шорт-позиции. 

Для каждой ценной бумаги Брокер Сбербанк определяет дисконтирующий коэффициент для расчета начальной маржи (D Short) и минимальной маржи (D min Short)

При расчете показателя принимается во внимание уровень риска клиента (от 0 до 8)

Информация о величине дисконтирующих коэффициентов публикуется на сайте Сбербанка, а также в торговом терминале QUIK или webQUIK в таблице «Купить/Продать». Чтобы открыть эту таблицу, кликните двойным щелчком левой кнопкой мыши по любой строке в таблице «Клиентский портфель». В этой таблице вы можете посмотреть тип доступной операции для маржинальной сделки (лонг/шорт, Д — длинная позиция, К — коротая позиция), величину дисконтирующих коэффициентов. Если дисконтирующие коэффициенты не указаны, то это означает, что ценная бумага не доступна для маржинальной торговли. В столбцах «Покупка», Продажа» можно посмотреть количество ценных бумаг, доступных для сделки для каждого конкретного клиента с учётом индивидуальных дисконтирующих коэффициентов.

Шортить можно далеко не все акции, а лишь те из них, которые включены в «перечень приемлемых ценных бумаг». Размер предоставляемых для шорта ценных бумаг зависит от стоимости инвестиционного портфеля клиента и дисконтирующих коэффициентов.

Шорт и лонг на рынке Форекс

Термины Short и Long чаще всего используются на фондовых рынках. На Форексе финансовые операции обычно обозначаются:

  • покупка «Buy»;
  • продажа «Sell».

Обозначение длинных позиций «лонг» и коротких «шорт» встречаются на специальных площадках для общения биржевиков. Трейдинг на рынке Форекс подразумевает два действия: продажа валютной пары или её покупка.

Среди биржевых торговцев реализация финансового инструмента называется короткой позицией (Short), а покупка валютной пары носит название длинная позиция (Long). При этом эти понятия не имеют никакого отношения к длительности удержания позиции открытой. Ордера на покупку или продажу могут быть открыты несколько минут или несколько недель.

Что такое шортинг?

На бирже применяются такие понятия, как длинная и короткая позиции. Они обозначаются соответственно long («длинный») и short («короткий»).

Торговля на длинных позициях представляет собой покупку актива в период, когда его цена падает, и его продажу по более высокой стоимости.

В классическом понимании фондовый рынок постоянно растет. Падение наблюдается в периоды коррекции цен. Но подобные ситуации иногда носят затяжной характер. Например, они возникают в период экономических кризисов. Именно в таких ситуациях принято открывать короткие позиции.

Шортить — это игра на понижение стоимости активов компании. Суть механизма выглядит следующим образом:

  • трейдер, понимая, что стоимость актива в скором времени упадет, берет в долг определенное количество ценных бумаг у брокера.
  • Когда он видит что цена начинает падать, он ждёт когда цена снизиться до конкретной отметки, скажем его торговая стратегия рассчитана на падение в 4%.
  • Как только цена лота достигает необходимого минимума трейдер продаёт свой актив и получает разницу между начальной и конечной ценой.

Иначе говоря, шортить представляет собой действие, обратное тому, что выполняют трейдеры при игре на длинных позициях: продать дороже, чтобы купить дешевле.

Пример торговли на короткой позиции

Допустим вы купили знаете что в ближайшем времени акции apple резко упадут в цене. Вы пишите брокеру что хотели бы взять 100 акций apple по 200 рублей за акцию.

Брокер соглашается на сделку с условием, что он возьмет дополнительную комиссию за то что вы пользуетесь его акциями.

Далее цена акций падает с 200 до 190 и вы решаете не искушать судьбу и закрываете свою позицию. Если вы закрыли короткую позицию в тот же день то вероятно дополнительная брокерская комиссия будет отсутствовать.

  • 100*200=20000 (Стоимость акций)
  • 100*190=19000 (Стоимость акций после падения курса)
  • 20000-19000=1000 рублей (Наша условная прибыль)

В итоге у нас образовалась тысяча рублей которая появилась буквально из воздуха.

Риски при торговле в шорт

Любые действия на бирже, тем более с использованием заемных средств, имеют высокие инвестиционные риски. Ведь трейдер обязан вернуть брокерской компании всю сумму заемных средств либо то количество акций, которое было «одолжено» для короткой продажи.

В принципе, маржинальная торговля таит в себе опасности. А сделки в шорт – особенно. Сама природа фондового рынка предполагает рост котировки акций в долгосрочной перспективе. Открытие же коротких позиций с целью получения дохода на снижении их котировок – опасно вдвойне.

При общем движении вперед – не только остановиться, но и идти в противоположном направлении, достаточно «трудно». Тем более, что ценные бумаги никогда не подешевеют «до нуля», а вот ограничений для роста, пусть даже теоретически, у них нет. Они могут подниматься в цене на сотни, а то и тысячи процентов.

Поэтому и называются шорт операции короткими, поскольку открываются они на короткое время, чтобы иметь возможность быстро закрыть позицию, если расчет окажется неверным

Спасибо за внимание, всегда ваш Максимальный доход!

Как торговать шорт сквиз?

  • Исследуйте рынок, который вы хотите торговать.
  • Проведите свой собственный анализ.
  • Примите меры для управления рисками.
  • Открывайте, отслеживайте и закрывайте свою позиции.

Чтобы торговать с коротким нажатием, вам необходимо открыть позицию, которая выиграет от роста цен на акции. Это означает, что вы открываете позицию для покупки, как только вы определили короткое сжатие.

Если вы торгуете CFD с использованием кредитного плеча, что означает, что вы не станете владельцем акций и сможете открыть позицию с небольшим депозитом – так называемой маржей.

Если вы предпочитаете инвестировать напрямую, вы можете сделать это с помощью соответствующего брокера. Вы станете владельцем акций, став акционером компании с правом голоса и правом на получение дивидендов – если компания их выплачивает.

Инвестиционная позиция будет прибыльной, если стоимость акций возрастет, а это означает, что она часто будет хорошо работать в условиях короткого сжатия и быстро растущих цен.

Короткое сжатие происходит из-за огромного спроса на конкретную акцию и последующего отсутствия предложения. Это может быть очень пагубным для компании, у которой есть акции, с которыми это происходит. И также может быть очень серьезным препятствием для трейдеров, которым придется платить огромные суммы за выросшие в цене акции. Эти сжатия может быть трудно предсказать, и поэтому они могут быть разрушительными для торговых депозитов.

Короткие сжатия часто приводят к огромным потерям как для компаний, которые владеют акциями, так и для трейдеров, которые инвестируют в них. Трейдеры и инвесторы могут больше не иметь возможности покупать акции, а это означает, что они сами не смогут получать какую-либо прибыль, а компании не будут зарабатывать деньги за счет людей, инвестирующих в их акции.

Одним из признаков того, что короткое сжатие неизбежно, может быть, когда у компании есть так называемое «жесткое плавание». Когда процент процент акций, которые торгуются на рынке, уменьшается или кажется меньше, чем обычно, это может быть признаком того, что может произойти короткое сжатие. Если вы инвестируете в какие-либо акции, не забывайте следить за новостями и статистикой о компании и о том, как они меняются изо дня в день.

Короткое сжатие может быть полезным для тех трейдеров, которые держат длинную позицию. Например, представьте себе, что рассматриваете плохо работающую и убыточную компанию, которая имеет неадекватный менеджмент, неэффективна и не имеет финансирования.

Тем не менее, это отличная возможность для шорт сквиза. А теперь представьте, что эта компания делает неожиданное объявление, и цена акций значительно вырастает до более чем 100 долларов за акцию всего за пару дней. В этой позиции вы можете потенциально получить прибыль от коротких продавцов, которые ожидают падения цены акций, потому что компания будет продолжать работать так же плохо.

Если цена акции повышается, короткие продавцы начнут выходить из своей позиции и покупать для покрытия. Именно в это время вы могли бы извлечь выгоду из действий этих трейдеров.

Быки и медведи на бирже что это такое?

Чтобы получить прибыль, трейдеры совершают сделки продажи и покупки активов на бирже. Но есть ряд терминов, свойственных только трейдингу.

Ликвидность, лонг, шорт, торговля фьючерсами на московской бирже – это финансовые термины, которые применяются  в трейдинге. Поэтому, если вы стремитесь стать инвестором с большим доходом, вам следует понимать, что именно происходит на бирже.

И, для этого необходимо владеть всеми основными понятиями, которые используют участники фондовых рынков.

Рассматриваемые в данной статье торговые термины пришли из английского языка и переводятся просто:

Применительно к торговле акциями термин «short» приобретает несколько иное значение:

Опять же повторюсь, что с покупкой все  очень похоже на обычную куплю/продажу из торговли.

Приобрести товар как можно дешевле и дорого продать – разница остается у вас.

С продажей сложно понять. Здесь акцент нужно сделать на разнице цены от продажи до выкупа обратно. Эта разница нам приносит прибыль, если цена ушла ниже цены продажи.

А если цена ушла выше цены продажи, то это наши убытки.

Они делают тоже самое: заключают сделки, ориентируясь на повышение, т.е.  лонгуют. А  ориентируясь на снижение актива начинают шортить.

Они предполагают, что купили дешево, а продадут дорого. Но причем здесь бык? Да просто это ассоциация с быком, который свою жертву закинул на рога и подбрасывает вверх.

И они смогут заработать на разнице цены. Почему медведи? Потому что медведь считается крупным зверем, который ударом одной лапы продавливает цены на рынке.

Как шортить в «Тинькофф Инвестиции»

Продавать ценные бумаги можно через веб-терминал, а также запустив приложение на смартфоне или планшете. Пошагово процесс совершения сделки на продажу выглядит так:

  1. Клиент заходит в «Каталог». В разделе «Акции» перечислены бумаги, которые можно шортить.
  2. Кликнув по кнопке «Фильтр», он может увидеть подпись «Доступен шорт». Для того чтобы было удобнее продавать акции, ряд ценных бумаг отмечен иконкой в виде черепа. Так аналитики предупреждают о том, что стоимость этих активов в ближайшие дни может снизиться.
  3. Чтобы открыть короткую позицию, клиент должен выбрать ценную бумагу, а потом нажать «Продать».

Если все сделать по инструкции, в торговом терминале появится отрицательная позиция.

Риски шортовых сделок

Так как массовые шортовые сделки на понижении котировок могут способствовать дестабилизации финансовых рынков, органы контроля законодательно вводят ограничения. С 2009 года брокерам в РФ запрещается допускать подобные коммерческие операции с акциями, цена которых снизилась больше 3% от стоимости закрытия.

Шорты доступны не любыми акциями на бирже, а лишь находящимися в списке маржинальных бумаг брокера (услугами которого пользуется трейдер) и если эти акции есть у него в нужный период времени. Открытие шортов, как и других стратегий с использованием займов, имеет множество рисков и не рекомендуется начинающим биржевым торговцам и тем, кто использует торговую стратегию с долгосрочными инвестициями.

Для начала новичку необходимо поработать с лонговыми сделками, а шортовые отрабатывать в демо-режиме. Биржевой спекулянт не является инвестором. Цель его сделок не в обеспечении устойчивой отдачи средств на протяжении длительного времени. Цель трейдера – получение прибыли и от роста, и от падения стоимости финансового инструмента, выбранного для спекуляций.

Правила игры в шорт. Подводные камни

Для начала приведем другой термин, противоположный позиции шорт. Это – лонг. Войти в лонг (открыть длинную позицию) означает купить актив как можно дешевле в ожидании роста его стоимости. Когда она достигнет своего максимума (по мнению трейдера), то актив продается. При игре в лонг потенциальный убыток трейдера ограничен тем, что он может потерять максимум 100%. Это объясняется тем, что цена акции не может упасть ниже нуля. При этом потенциальная прибыль трейдера не ограничена. Так, рост, к примеру, акции может быть 200% или даже больше.

Но все меняется, когда трейдер играет в шорт! Его потенциальная прибыль ограничена. А убыток может оказаться любым. Поэтому такие сделки очень рисованы. Поэтому их не рекомендуется совершать новичкам. Обычно начинающие трейдеры начинают с открытия длинной позиции, т.е. входят в лонг.

Контролируя риски, брокер предоставляет трейдеру в долг не все бумаги, а только те, которые входят в список. Он называется «специальный перечень маржинальных бумаг». В него входят те ценные бумаги, которые доступны для короткой продажи. Ознакомиться с этим перечнем можно на сайте брокера.

Для контроля рисков специалисты советуют при игре в шорт выставлять стоп-лоссы. Также не следует брать взаймы большие суммы.

Суть шортовой и лонговой торговли

Терминами «Short» (в переводе с англ. «короткий») и «Long» («длинный») обозначаются виды финансовых операций, которые часто используются на биржах. Простыми словами они означают следующее:

  • Шортить на фондовом рынке – это сначала продать, чтобы потом выкупить по низкой цене, и получить при этом прибыль.
  • Лонговать – значит купить, подождать, когда «цена» поднимется, затем продать.

При шортовых сделках необходимо учитывать:

  • поведенческую структуру рынка: наличие тренда и флэта (периода времени, когда цена не повышается и не падает),
  • хорошую ликвидность инструмента,
  • предыдущий курс за определённое время.

Обычными стратегиями долгосрочных инвесторов и любых трейдеров считаются лонги (длинные позиции). Они отличаются только сроком удержания приобретённых активов. Суть лонга – покупка ценных бумаг (если предполагается, что их цена будет расти в определённый период времени), последующая продажа, и получение дохода на разнице в стоимости.

Если оказалось, что приобретённые активы оценены слишком высоко, и ожидается падение их цены, целесообразно открыть шорт (короткую позицию).

Суть коротких и длинных сделок:

Шортовая торговля Лонговая торговля
Продажа торгового инструмента, взятого взаймы у брокера, по высокой цене Покупка торгового инструмента по низкой цене
Ожидание снижения цены актива Ожидание движения тренда вверх
Покупка актива по низкой цене Продажа актива по высокой цене

Когда продавать акции в шорт

Шорт инвесторы открывают тогда, когда считают, что цены упадут. Часто это происходит если:

  • Цены сильно выросли на позитивных новостях. Например, вышла новость, что компания создала вакцину против смертельного вируса, и инвестору кажется, что её акции стали неоправданно дорогими. Качество вакцины под вопросом, не факт, что конкуренты не сделают такую же, и он ожидает, что рынок «остынет» и цена откатится.

  • Инвестор ожидает кризиса на рынке в целом. Поэтому он открывает шорт в расчёте на то, что акции повалятся на следующих негативных новостях. Либо инвестор считает, что конкретная компания окажется в неудачном положении в ближайшем будущем, а другие участники рынка этого почему-то не замечают.

  • Инвестору кажется, что две компании похожи друг на друга, однако одна сильно выросла, а другая нет. Инвестор решает, что в будущем отстающая компания догонит лидера или акции лидера упадут, поэтому покупает акции отстающей компании, а акции лидера шортит.

Все эти стратегии не обязательно работают. Как и в других ситуациях на бирже, всегда есть риск, что акция продолжит расти, кризиса не будет, а одна из двух компаний так и останется лидером. Однако это типичные ситуации, в которых инвесторы задумываются о сделках шорт.

Эксперт ВТБ Капитал Инвестиции

Как долго держать короткую позицию?

Существует два основных подхода, которые позволяют ответить на этот вопрос.

Первая часть трейдеров пытаются просидеть в шорте всю дистанцию падающего тренда. При таком подходе, главное – сохранять спокойствие и не закрывать позицию при случайных колебаниях рынка. Выход из короткой позиции сторонники этого метода осуществляют только после того, как были получены однозначные сигналы, свидетельствующие о развороте тренда.

Вторая часть трейдеров говорят о том, что технический анализ не позволяет точно определить момент начала и окончания понижающей тенденции. Эти участники рынка рекомендуют закрывать шорт в тот момент, когда медвежьи индикаторы и графические сигналы, по которым открывалась короткая позиция, сменяются обратными – бычьими.

Одновременное открытие позиций лонг и шорт

Для хеджирования рисков трейдеры и крупные инвесторы придумали такой механизм, который позволяет «застраховать» свои риски. Для обычного трейдера в этом нет смысла, поскольку его капитал скромный. Продажа и покупка актива не вызывает на рынке каких-то движений.

Например, если крупный инвестиционный фонд захочет выйти из какой-нибудь акции, то вместо того, чтобы ее продавать он может продать фьючерс на нее или же купить PUT опцион. Таким образом, ему не придется продавать свой крупный пакет акций на секции акции. Это не вызовет дополнительные торговые издержки и давление на акции.

Под словом крупный понимается капитал хотя бы от 100 млн рублей. Такой объём на рынке продать не так сложно, но и не так легко. Потребуются какое-то время.

Что нужно?

Чтобы шортить на акции нам нужно взять в долг у брокерской компании. Представим: инвестор занимает у фирмы акции и моментально продает по 200 рублей, цена падает, акции подешевели до 150 рублей. На этом уровне инвестор покупает акции по 150 рублей, и возвращает долг брокеру. Получаем 50 рублей, но из них нужно заплатить компании за посреднические операции.

Почему короткие позиции так называются? Все просто. Как правило, принято считать, что по длительности они меньше, нежели длительные, потому что падения на рынке более резкие, нежели рост. И чаще всего короткие сделки закрываются быстрей. Этот вариант считается рискованным методом торговли, но его также нужно рассмотреть.

Технически открыть шорт не сложно, достаточно нажать на продажу, если на балансе данных акций нет. Выставляется стоимости, число лотов которые планируете продавать, выставляете стопы, и подтверждаете операцию. Тогда на счете появляется позиция со знаком «−». Например, если вы продаете 10 лотов, инструмент будет отображаться -10. Параллельно с этим на балансе появляется дополнительная сумма, полученная от продажи ценных бумаг. Учтите, что вы не имеете права распоряжаться данными средствами, они виртуальные. Брокерская компания их блокирует. Чтобы инвестор не имел возможности вывести деньги от продажи активов, которые ему не принадлежат. Деньги блокируются до момента, пока взятые акции не будут возвращены компании.

Когда цена на выбранные акции снизилась, позиция закрывается. Предстоит приобрести идентичное число акций, которые автоматически направляются на выплату задолженности перед фирмой.

Важно понимать, что вы не сможете открывать короткие позиции, шорты, если у вас на балансе 0 рублей. Требуется обеспечение, сумма денег на счете или количество ликвидных бумаг на счете брокера

Это залог.

Брокерская компания часто позволяет открывать позицию на сумму превышающую залог. Делать это можно с с плечом. Речь идет о маржинальной торговле.

Какие акции можно шортить на Московской бирже

Посмотреть можно список маржинальных бумаг на сайте вашего брокера. Обычно это можно найти в разделе “Маржинальные бумаги”:

  1. Маржинальные бумаги, предоставляемые брокером БКС
  2. Маржинальные бумаги, предоставляемые Сбербанком
  3. Маржинальные бумаги, предоставляемые брокером Кит-Финанc

Выбираем список таких бумаг для вашего уровня риска. Обычно рядовые частные трейдеры работают со стандартным уровнем риска.


Маржинальный список на сайте брокера Кит-Финанс. У других брокеров примерно все также.

Для визуального примера давайте посмотрим список маржинальных бумаг у брокера  БКС. Это 54 акции.

брокер список маржинальных бумаг
БКС ПАО «МКБ»,United Company RUSAL ПАО «МРСК Центра и Приволжья»,ПАО «Детский мир»,ПАО АФК «Система» ,ПАО «Аэрофлот» ,ПАО АК «АЛРОСА»,ПАО АНК «Башнефть»,ПАО АНК «Башнефть»,ПАО «Северсталь»,ПАО «Энел Россия»,ПАО «ФСК ЕЭС» X 5 RETAILПАО «Газпром»,ПАО ГМК «Норильский Никель»,ПАО «РусГидро»,ПАО «ИНТЕР РАО ЕЭС»,ПАО «НК ЛУКОЙЛ»Lenta Ltd ПАО «Ленэнерго»,ПАО «Группа ЛСР»ПАО «ММК» ПАО «Магнит», ПАО «Московская Биржа»,ПАО «Мосэнерго» ,ПАО «Мечел»,ПАО «Мобильные ТелеСистемы»,ПАО «Компания М.видео»,ПАО «НЛМК»ПАО «НОВАТЭК»,ПАО «ОГК-2» ,ПАО «ФосАгро»,ПАО «Группа компаний ПИК»,ПАО «Полюс Золото»Polymetal International  «Распадская»,ПАО «НК «Роснефть», ПАО «Россети» ,ПАО «Ростелеком» ,ПАО «Сбербанк России», ПАО «Газпром нефть», ПАО «Сургутнефтегаз»,ПАО «Татнефть», ПАО «ТГК-1»,ПАО АК «Транснефть»,ПАО «Юнипро», ПАО Банк ВТБ PLLC Yandex N.V.

У  брокера Финам это  58 акций. Все можно зашортить без проблем в любое время.

А в целом, вы всегда найдете на сайте брокерской компании  полный список акций, доступных для шорта.

Следует отметить в список маржинальных инструментов  входят еще депозитарные расписки и облигации.


Выписка из списка маржинальных инструментов брокера БКС

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Adblock
detector