Своп на форекс
Содержание:
Экзотические свопы
Не так давно на рынке появились комбинированные свопы Equity Default Swaps, сокращенно EDS. Они являются производными торговыми инструментами. Из-за того, что они не являются стандартными, они называются экзотические и представляют собой особый актив, способствующий перенесению рисков от одного участника торговли к другому. Эти риски, как правило, сопряжены с equity event, что означает вступление в действие каких-либо событий. Прежде всего подразумевается снижение стоимости ценных бумаг за конкретный ценовой уровень. Следовательно, экзотический своп служит защитой трейдера при снижении стоимости актива либо контракта на 20 процентов от их цены на момент заключения контракта.
Своп EDS представляет собой контракт между двумя сторонами. В нем покупающая сторона платит продающей стороне незначительные проценты в течение срока действия свопа до момента наступления условного события. При этом продающая сторона постоянно и полностью платит стоимость контракта, после этого он является исполненным.
Свопы EDS подобны контрактам CDS, с одним отличием – в последнем продающая сторона платит денежные средства, если конкретная компания-эмитент обанкротится.
Экзотические свопы также аналогичны и бинарным опционам, поскольку один из участников рискует всем одновременно. Однако периодичность выплат является отличительной особенностью этого финансового инструмента, который дает возможность создания эффективных и нестандартных торговых стратегий на его основе
Классификация свопов
| Вид свопа | Описание |
| Валютный | Самый популярный метод, используемый на финансовом рынке. Подразумевает проведение двух операций по купле/продаже валютной пары. Сумма в обеих операциях остаётся неизменна, но даты выполнения условий сделки разные. Получение прибыли зависит от разницы в котировках |
| Процентный | Представляет собой сделку, по правилам которой обе стороны обмениваются процентными ставками по долговым обязательствам. Иными словами, это когда по соглашению сторон одну форму процентных ставок меняют на другую (фиксированную на плавающую). К примеру, Антон выплачивает кредит в 1 500 000 рублей по фиксированной ставке 12%. Кирилл рассчитывается за кредит с аналогичной суммой по плавающей ставке 10 – 14%. Если они захотят обменяться условиями, то такое соглашение и будет процентным свопом |
| Кредитный дефолтный | В некотором роде это страховка от убытков в случае невыполнения контрагентом своих долговых обязательств. Например, покупатель кредитного дефолтного свопа платит комиссию продавцу с таким условием, что если произойдёт дефолт, то ему выплатят всю сумму долга |
| На акции | Договор, подразумевающий обмен прибылью от акций из различия доходности индексов и процентных ставок. Одна сторона соглашается выплатить второй стороне денежную сумму, размер которой зависит от изменения фондового индекса. Вторая сторона соглашается оплатить фиксированную сумму первой стороне, опираясь на процентную ставку |
| На драгоценные металлы | Используется для хеджирования рисков. Сделка купли/продажи проходит в два этапа:
– Купля либо продажа одного драгметалла; – Обратная транзакция. |
| Свопцион | Является производным инструментом от свопа и опциона, позволяющий заключить соглашение в будущем на оговоренных условиях. Свопционом предусматривается право совершения сделки, но соглашение не обязывает её совершать |
| Сделка РЕПО | Разновидность конверсионной сделки, предусматривающая куплю ценных бумаг и их обязательную продажу в строго указанный срок и по заранее оговоренной стоимости |
Видео по теме:
Стоит ли такая игра свеч
Как вы уже успели заметить размеры свопов, как правило, очень малы (что немудрено ведь они определяются разницей процентных ставок). А стоит ли вообще заморачиваться данными безрисковыми стратегиями, если доход по ним будет практически сопоставим с доходом по государственным облигациям или по банковскому депозиту?
Ведь покупая облигации или вкладывая деньги в банк, вы просто пассивно получаете прибыль. А занимаясь арбитражем, вы анализируете размеры свопов, комиссий, отслеживаете множество разного рода факторов. При этом величина свопа величина далеко не постоянная и в любой момент она может с положительной величины поменяться на отрицательную, что может привести к убытку, если вовремя не закрыть позиции.
Впрочем, решать, конечно, вам, тем более что положительные свопы на некоторые валютные пары (например, с южноафриканским рандом или с российским рублём) иногда представляют весьма лакомые кусочки. И при правильно выстроенной торговой стратегии можно неплохо на них поживиться.
Вы можете поделиться этой статьёй на своей странице в соцсетях:
Арбитраж , Торговые стратегии , Фьючерсы
olegas ›
Торгую га финансовых рынках с 2008 года. Сначала это был FOREX, затем фондовая биржа. Сначала занимался преимущественно трейдингом (краткосрочными спекуляциями на валютных рынках), но сейчас все больше склоняюсь к долгосрочным инвестициям на фондовом рынке. Хотя иногда, дабы не терять форму и держать себя в тонусе, балуюсь спекуляциями на срочном рынке (фьючерсы, опционы). Пишу статьи на сайт ради удовольствия.
Кредитно-дефолтный своп
Данный своп представляет собой страховку от дефолта, которая может продаваться как любая ценная бумага. Договор CDS предоставляет покупателю страховку против банкротства отдельной компании. Рассмотрим подробнее, как работают кредитно-дефолтные свопы:
- Заемщик выпускает ценную бумагу, в которой указаны условия займа и выплаты процентов (облигация). Главный риск для держателя облигации – это банкротство заемщика.
- Чтобы обезопасить держателя облигации от риска дефолта заемщика, финансовые институты предлагают ему страховку (кредитно-дефолтный своп). Простыми словами, кредитно-дефолтный своп — это «страховка облигации» – вы платите за то, чтобы эмитент облигации платил вам дальше.
- Покупатель CDS периодически перечисляет премию за своп, а за это продавец CDS гарантирует выплату основного долга заемщика в случае его банкротства.
Схема работы кредитно-дефолтного свопа
Основная цель CDS – страховка от дефолта компании или государства. Так же, как и облигации, контракты CDS отражают кредитное качество заемщика. Для каждого эмитента CDS и для каждого заемщика их стоимость может отличаться. CDS измеряется в пунктах, который равен одной сотой от процента (1п=0,01%). Например, сейчас годовой CDS на Россию составляет 55 пунктов, что отражает всего 0,5% вероятности банкротства РФ в ближайший год. Двадцатилетние CFD на Россию составляют 196 пунктов – приблизительно 2% вероятности. Обычной практикой считается выпуск CDS на пятилетний срок. CDS-договора часто используют инвестфонды в спекулятивных целях.
Рекомендую прочитать также:
Что нужно знать инвестору про стоимость чистых активов
Стоимость чистых активов и что она значит при выборе фонда
Что такое свопы и как они работают?
Своп (Swap) на форекс – это операция начисления или снятия денежных средств за перенос открытой позиции на следующие сутки. На рынке форекс используется маржинальная система торговли, которая дает возможность с помощью кредитного плеча использовать в торговле заемные средства. Поэтому, при переносе позиции на следующий торговый день, в игру вступают правила межбанковского кредитования.
Свопы на Форекс напрямую зависят от величины учетных ставок Центральных банков по каждой валюте. Та валюта в валютной паре, которая покупается, можно сказать, кладется на депозит. Другая валюта, та что продается – берется в кредит. Чем больше разница в ставках у валют в одной паре – тем больше будут и свопы. В зависимости от того, покупаем ли мы валютную пару или продаем, за перенос позиции будет начисляться или списываться своп:
- Положительный своп – это своп, который начисляется трейдеру за каждый день переноса открытой позиции. Образуется в результате покупки валюты с высокой процентной ставкой против валюты с низкой ставкой. Например, при продаже валютной пары USD/MXN будет начисляться положительный своп. Мы продаем, имеющий низкую ставку доллар (ставка 0,25%) и покупаем мексиканский песо с высокой учетной ставкой (ставка 6,5%).
- Отрицательный своп – это своп, который списывается у трейдера за каждый день переноса открытой позиции. Образуется в результате покупки валюты с низкой процентной ставкой против валюты с высокой ставкой. Например – при покупке валютной пары USD/ZAR ежедневно будет списываться отрицательный своп. Мы покупаем имеющий низкую ставку доллар (ставка 0,25%) и продаем южноафриканский (ЮАР) рэнд с высокой учетной ставкой (ставка 5,25%).
Величина свопов зависит от разности процентных ставок по валютам и от условий, на которых ваш брокер работает с кредитными организациями. Поэтому величины свопов по валютным парам в брокерских компаниях могут существенно отличаться. По валютным парам, процентные ставки которых примерно равны, своп и на покупку, и на продажу может быть отрицательным.
Своп по валютным парам начисляется/списывается ежедневно (обычно в 0:00 по серверу). Есть одна особенность – при переходе со среды на четверг своп берется в тройном размере, а на выходных (с пятницы на понедельник) в однократном. Это связано с тем, что у отрытых в среду позиций дата валютирования (дата исполнения условий сделки по валютам) попадает на пятницу.
Если вы планируете держать открытую сделку достаточно долго, следует оценить влияние свопов на вашу позицию. Для этого нужно внимательно ознакомиться с величиной свопов на сайте вашей брокерской компании. В популярном торговом терминале MetaTrader 4 для того, чтобы увидеть величину свопов, нужно кликнуть правой кнопкой мыши на нужной валютной паре в окне «Обзор рынка» и выбрать в появившемся меню пункт «Спецификация».
Цели свопов
Цели могут быть самые разнообразные:
- страховка рисков из-за повышения процентных ставок;
- извлечение прибыли (стратегии Carry Trade);
- оптимизация денежных потоков крупных финансовых организаций;
- кратковременное привлечение средств.
Для каких трейдеров актуален
Этот вид торговых операций в большей степени характерен для рынка Форекс: на счете игроков, не закрывающих свои сделки в течение торгового дня, ежесуточно отражается величина свопа. На валютной бирже принято, что в ночь со среды на четверг эта величина берется в тройном объеме – так учитывается перенос сделок через выходные.
Чтобы мучительно не искать и не высчитывать диспропорции процентных ставок, каждый брокер на своем сайте, а также в торговом терминале публикует спецификации торгуемых контрактов. И долгосрочный трейдер еще до входа в сделку получает представление, как будет влиять своп на плавающий результат позиции.
Исламские счета
Довольно интригующее название счета, хотя все очень прозаично – некоторым трейдерам (в частности, приверженцам ислама) религиозные принципы не позволяют получать и отдавать проценты за использование чего-либо.
Для них своп заменяется определенной фиксированной величиной.
Стоит ли трейдерам опасаться свопов
Однозначно их не стоит опасаться скальперам – трейдерам, которые совершают множество сделок в рамках торгового дня. Эти игроки никогда не переносят открытую позицию на следующий день.
Не стоит опасаться негативного воздействия разницы процентных ставок и среднесрочным спекулянтам – чаще всего результат по сделке существенно превышает штраф по свопу.
А вот для долгосрочных игроков время жизни сделки играет важную роль. Неблагоприятный дифференциал может набежать такой, что он существенно ухудшит результат по зафиксированной позиции.
Пример свопа
Биржевой игрок, торгующий по стратегии Carry Trade, купил валютную пару USD/CHF на 10 000 долларов с кредитным плечом 1 к 10 и удерживал позицию около года.
За это время величина свопа составила 1715 долларов, а трейдер уже получил 17 % на свой вложенный капитал. Весьма хороший результат, правда?
Что такое своп?
Своп (от англ. swap) – это как уже говорилось выше, означает перенос. В биржевой торговле он означает проведение двух конверсионных сделок на конкретную сумму с разными датами поставки.
Основным предметом интереса покупателя и продавца являются деньги, поэтому со временем из валютных свопов выделилась новая категория — процентный своп. Он может делиться на две подкатегории, касающиеся отложенной поставки финансовых средств под процент (чаще всего, определяется по LIBOR – Лондонская межбанковская ставка предложения), либо на поставку купленных денег равными долями в течение срока действия договора.
Конверсионная сделка представляет собой транзакции трейдеров на валютном рынке, направленные на обмен валют. Операция проходит по заранее условленному курсу и даты.
Особенности сделок своп
- Растянуты во времени на срок до нескольких лет.
- Ставят в равный риск покупателя и продавца.
- Позволяют перекредитоваться или избавиться от ненужного актива на некоторое время.
- Позволяют вести одновременные сделки с десятками контрагентов.
- Могут измеряться как в финансовой, так и натуральной форме.
В биржевом трейдинге выделяется три основных свопа: это короткие свопы, короткие однодневные и форвардные. Первые не должны вызвать затруднений — здесь оба этапа сделки прошли в течение одного дня. Вторые исполняются в течение двух рабочих дней – сегодня и завтра, у третьих дата валютирования стоит раньше заключения контракта.
На валютном рынке Московской Биржи существует три типа контрактов:
- TOD (Т+0) – today, сегодня
- TOM (Т+1) – сегодня плюс один день – завтра
- SPT (Т+2) – от английского spot – плюс два дня – послезавтра
Если трейдер желает выйти на поставку, он просто приобретает необходимый ему контракт и ждет его исполнения соответственно сегодня, завтра и послезавтра. Однако если речь идет о переносе средств без поставки, то брокер обязан провести своп-сделку, продав текущий контракт клиента и купив другой взамен, но уже с другим сроком жизни.
Более детально это выглядит следующим образом. Клиент приобрел 1 лот USDTOM (1000$). Но у него на счете всего лишь 40 000 рублей. При курсе в 80 рублей за доллар остальные 40 000 это кредитные средства брокера, позиция открыта с плечом. Поскольку поставка происходит только на свои средства (клиент же не можетоплатить контрагенту половину стоимости 1000$ заемными деньгами), на следующий день клиент не увидит на своем счете 1 лот контракта USDTOD. У него как был USDTOM, так он и останется. Брокер автоматически продаст TOM сегодняшнего дня и купит TOM завтрашнего дня в конце торговой сессии.
Длинная и короткая валютные позиции
Своп коротких и длинных позиций на рынке форекс сопровождается некоторыми изменениями в цене. Фактически трейдер теряет немного в цене каждый раз, когда позиция переносится на следующий день, или через выходные. В целом валютный рынок значительно отличается от фондового. По валютным парам не проходят дивидендные отсечки и, в целом, потенциал стоимости той или иной денежной единицы можно оценить только в отношении другой денежной единицы. Трейдер должен анализировать экономику целого государства, а не финансовое состояние отдельного предприятия.
Шорты и лонги на форекс могут использоваться в концепции любой краткосрочной и среднесрочной стратегии. Трейдер должен четко понимать, какие позиции открыты в его портфеле, и какие операции он должен совершить, чтобы случайно не сформировать нежелательных позиций на счете.
Инвестор может отдельно формировать шорт и лонг листы счета депо, чтобы оценивать структуру собственного портфеля. Кроме того, шорт и лонг листы отдельных акций и финансовых инструментов создает и сам брокер. В них помещаются те активы, которые можно использовать в маржинальной торговле. К примеру, брокер не может себе позволить предоставлять возможность шортить низколиквидные акции.
Финансовая арифметика СВОП
Стоимостью свопа именуется разница между котировками так называемых «ног» свопа (swap legs) — котировками конверсионных сделок, создающих спрэд.
Проще говоря, своп представляется в виде 2-х противоположных сделок, которыми обмениваются торговцы по сделке по определенным процентным ставкам. Так как эти ставки по депозитам и кредитам не всегда равны, то — при равенстве пропорций сумм по первой ноге свопа и равенстве сроков по условным сделкам депо — процентные платежи не будут равнозначны. Именно такая разница между этими сторонам и определяет саму цену свопа.
Какие бывают свопы
Валютные свопы
Они улучшают структуру активов, позволяют финансировать различные операции, а также страхуют риски. Самая простая механика валютного свопа — это когда трейдеры временно обмениваются валютой. При первичном обмене они покупают друг у друга валюту на одну и ту же сумму и сразу договариваются о будущем возврате активов через конкретный промежуток времени. Естественно, что на дату закрытия сделки уже будет другой курс. Поэтому одна сторона получит прибыль от данной сделки, вторая — соответственно, убыток.
Свопы на форекс
Прибыль от разницы курса валют и величина прибыли/убытков будет существенной, если открыть сделку больше, чем на неделю. Причем серьезными потерями такой промежуток не угрожает при наличии достаточного кредитного плеча и видимых колебаний курса. Если вы занимаетесь внутридневной торговлей, то не имеете права держать открытой потенциально выгодную сделку из-за положительного свопа. По правилам вы должны все позиции закрыть в течение дня, иначе вас ждут штрафные санкции. Свопом на форексе считается сделка, которую брокер переносит на следующий день и получает за нее комиссию. Такое явление существует только на форексе. Но какой-то прибыли от него трейдеры обычно не имеют. Для расчета подобных свопов применяется специальная таблица брокера.
Есть два исключения на форексе, когда можно открыть безсвоповый счет:
- когда вы намерены торговать парами не самых ходовых валют
- или вы находитесь больше 3 месяцев на одной позиции.
Это ограничение оправдано тем, что только именно при одном из этих двух условий от свопа может получиться существенная прибыль или по закону противоположности значительный убыток (темную сторону луны никто не отменял). Когда вы регистрируетесь в системе и открываете счет для свопа, обязательно оставьте отметку в необходимой графе, чтобы вам не открыли стандартный трейдерский депозит.
Акционные свопы трейдинге
Свопы на акциях — это когда происходит обмен потоками платежей, при которых учитываются величина биржевого индекса и процентной ставки. Иначе говоря, здесь имеются в наличии две составляющих — непосредственно акции и фиксированные/плавающие процентные платежи. Свопы на акциях расширяют возможности инвесторов вливать капиталы в фондовые биржи развивающихся стран, к которым относится и Россия.
Свопы процентные
Это когда стороны обмениваются процентными ставками по кредиту. Простой пример процентного свопа — у одного трейдера ставка по проценту, трейдер хочет уменьшить риски и перейти на фиксированную. У другого трейдера фиксированная ставка, и он в ожидании снижения ставки желает перейти на плавающую. Две стороны договариваются об обмене ставки и от разницы ставок извлекают прибыль.
Кредитно-дефолтный своп
Данный инструмент является подстраховкой от возможных убытков при дефолте — он хеджирует риски от дефолта, отсюда и название. Такие свопы были оценены по достоинству трейдерами, которые сняли хорошую прибыль от кризиса 2008 года — именно тогда обрушились кредитные рынки.
Как заработать на свопах без риска
Тот факт, что своп может не только списываться со счёта, но и начисляться на него заставляет трейдера задуматься о том, а можно ли построить торговую стратегию ориентированную исключительно на заработке со свопов? Да, такие стратегии существуют, и мы с вами сейчас их рассмотрим.
Давайте предположим, что изучив спецификации контрактов своего брокера, вы нашли валютную пару с большим размером свопа на короткой позиции. Это означает, что если вы совершите сделку на продажу, то на ваш торговый счёт ежесуточно (пока открыта позиция) будет начисляться сумма в размере вышеозначенного свопа.
Но просто открыв сделку на продажу, вы не будете застрахованы от того, что цена пойдёт вверх. И таким образом вы можете понести убытки, намного превышающие ту прибыль, которая будет начислена в виде свопа. Мы же хотим иметь безрисковую стратегию.
Выходом из сложившейся ситуации может быть применение стратегии арбитража. Арбитраж, в данном случае, предполагает открытие двух противоположно направленных позиций (одного размера, по одной и той же валютной паре) в разных местах (у разных брокеров или на разных рынках).
Когда речь идёт об открытии у двух разных брокеров имеется в виду, что один из этих брокеров предоставляет возможность торговать без свопов (это так называемые счета swap-free или, как их ещё называют, исламские счета). Следует иметь в виду, что в данном случае свопы обычно заменяются комиссией.
Суть стратегии проста, вы открываете позицию с положительным значением свопа у первого брокера и хеджируете её (путём открытия противоположно направленной позиции) у второго брокера. Разумеется, перед этим следует сделать предварительный анализ и убедиться в том, что размер комиссии второго брокера не перекроет прибыль от свопов первого брокера.
В этом случае, как правило, возникает проблема в том, чтобы найти таких брокеров с положительной разницей размера свопа и комиссии. Кроме этого многие брокеры весьма негативно относятся к манипуляциям подобного рода и могут запросто забанить клиента ими занимающегося (или применить к нему другие санкции).
Помимо арбитража у двух разных брокеров, можно применять стратегию арбитража на двух разных рынках. В данном случае имеются в виду валютный рынок Форекс и биржевой рынок фьючерсов (здесь речь идёт, разумеется, исключительно о валютных фьючерсах).
Суть стратегии та же самая. Вы покупаете (или продаёте) валютную пару с положительным значением свопа на Форекс и одновременно хеджируете сделку продажей (или покупкой) фьючерса на ту же валютную пару на бирже.
На фьючерсы никаких свопов не начисляется в принципе. Единственное, что вам придётся заплатить небольшую комиссию за открытие сделки, но при достаточном времени удержания обеих открытых позиций размер свопа, начисленный по первой из них, значительно превысит размер комиссии взятой за открытие второй.
Кроме этого при выходе на биржевой рынок трейдеру следует иметь в виду следующие моменты:
- Минимальный размер депозита здесь может значительно превышать, тот который требуется для выхода на рынок Форекс у большинства брокеров.
- Необходимо следить за сроками экспирации фьючерсных контрактов (весь процесс арбитража должен укладываться между этими сроками).
- Необходимо следить за изменением маржинальных требований, обеспечивая размер депозита достаточный для поддержания открытого контракта (иначе он может просто закрыться по маржин-колу).
Варианты работы со спредом
На этапе торгов биржи трейдер окружен графиками и котировками, которые помещают в таблице («стакане»):
там накоплены заявки покупателей и продавцов на исполнение. У активов имеется собственный шаг (минимум разницы в стоимости согласно выбранной валюте). У ликвидных версий спрэд почти аналогичен шагу расценок (что во время высокой волатильности подскакивает), а у неликвидных сразу получает завышенную величину.
Есть масса активов среди облигаций, куда можно внести расценки на продажу, но не найти на покупку. Тогда, если облигация отвечает критериям по надежности, рекомендуют выставить собственную планку на покупку в «стакан» и ждать, чтобы ее исполнили.
Откуда берётся своп
Как уже было сказано выше, своп зависит от процентных ставок стран, валюты которых составляют пару. К примеру, своп на пару NZD/JPY зависит от процентных ставок Новой Зеландии и Японии. Зависеть то он зависит, а вот каким именно образом?
Давайте разбираться. Предположим, вы отдаёте своему брокеру приказ на покупку одного лота валютной пары NZD/JPY. Фактически, покупка этой пары означает продажу JPY с одновременной покупкой NZD. То есть, вы покупаете новозеландские доллары за японские иены. Но у вас при этом нет никаких японских иен, и уж тем более вы не рассчитываете получить в результате этой сделки, пачку новозеландских долларов.
Итак, для того чтобы продать японские иены вы условно берёте их в кредит. А покупая за вырученные от продажи иен деньги, новозеландские доллары вы создаёте депозит. Таким образом, на время существования открытой позиции, вы одновременно являетесь и заёмщиком и кредитором. Как заёмщик вы платите процент, по процентной ставке Японии, а как кредитор вы получаете процент по процентной ставке Новой Зеландии.
Теперь предположим что процентная ставка Новой Зеландии 3%, а процентная ставка Японии 1%. Тогда вам будет начисляться доход в размере 3% – 1% = 2% годовых. А если бы наоборот, процентная ставка Новой Зеландии была бы 1%, а у Японии – 3%, то с вас бы списывались 1% – 3% = – 2% годовых за каждый день удержания открытой позиции. Вот это начисление (или списание) и принято называть свопом.
Видео
В этом видео инспектор рассказывает о свайпе автомобиля и регистрационных мерах.
Свап УАЗ Патриот.
Свап Нива 4х4.
Разница СВАП или ТЮНИНГ.
Свап мотора. Как можно легко доработать двигатель.
На многих автомобильных форумах встречается выражение СВАП/СВОП (кто как пишет) двигателя/коробки передач … Что же это значит ? Оказывается все просто, как 2 пальца об асфальт. Swap (в переводе с англ.) — обмен, замена.
А что же такое свап, многие стесняясь спрашивают назначение этого слова когда его слышат из уст собеседника. А что же на самом деле означает это слово, аббревиатура или просто сокращение. Вот результаты моего исследования: swap имеет вполне конкретный перевод «менять» казалось бы все стало на свои места, а вот и нет. Этого слова до сих пор нету ни в веки ни в другом толковом словаре.А мне кажется уже давно пора. Давайте постараемся вместе заполнить этот пробел своими размышлениями. Ну вот к примеру: сваппер имеет прямое отношение уже к непосредственному результату. Это может быть что угодно, по большому счету. сваперы это уже непосредственно исполнители, звучит с двойным смыслом, но мы же и не отрицаем того что немного «повернутые» на автомобилях, ни их модернизации и улучшение имеющегося. С этим уже ни чего не поделаешь, такое уж у нас увлечение, это вам не марки собирать.
что нужно знать перед свапом
Q чем отличается свап от тюнинга?! A тюнинг чаще всего применяется к уже установленным узлам и агрегатам, к примеру тюнинг двигателя (замена валов и т.п.) А СВАП это модернизация путем замены одного узла на другой не маленькой турбины на чуть побольше или огромную, а скорее всего что не было с завода вовсе, такого мотора или кпп
В автомобильном мире подразделяют 2 вида свапа: 1. SWAP engine — замена оригинального двигателя автомобиля на более мощный, например турбовый 2jz-ge на 2jz-gte. или же например м60в30 на м60в40 (если для вас это буквы и цыфры, дальше читать не стоит) 2. SWAP transmission — замена коробки передач, к примеру с автоматической на механическую, или же 5-и ступенчатой МКПП на 6-и ступенчатую. Таким образом любая замена двигателя или коробки может обозначаться этим таинственным словом
Стоит отметить, что свап и тюнинг — это разные вещи и важно их отличать друг от друга. Тюнинг применяется к доработке уже установленных узлов и агрегатов автомобиля, в то время как свап — это непосредственно замена одного агрегата на другой
Другими словами: любой свап можно назвать тюнингом, подразумевая доработку автомобиля в целом, но не любой тюнинг попадает под определение слова свап. Запомните это! Правильно говорить СВАП, но почему-то автомобилисты произносят не правильное, как СВОП. Engine swap зародился в Америке. Еще в тридцатые годы, во времена «сухого закона», бутлегеры использовали для доставки запрещенного алкоголя машины, под капот которых устанавливали более мощные моторы, позволявшие удирать от полиции. Второе пришествие «свапа» случилось в пятидесятые годы, когда в моду вошли хот-роды — старые машины с новыми многолитровыми двигателями, нередко форсированными. «Моторной комбинаторикой» занимались не только энтузиасты-одиночки, но и вполне авторитетные в автомобильном мире инженеры и целые компании. Достаточно упомянуть Кэрола Шелби, который взял максимально легкий кузов и установил в него семилитровую фордовскую «восьмерку» — так появилась на свет знаменитая Cobra, гроза суперкаров тех лет.
Риски
Свопы процентных ставок подвергают пользователей множеству различных типов финансовых рисков. В основном они подвергают пользователя рыночным рискам, в частности риску процентной ставки . Стоимость процентного свопа будет меняться по мере роста и падения рыночных процентных ставок. В рыночной терминологии это часто называют . Свопы процентных ставок также демонстрируют результате чего их дельта-риск увеличивается или уменьшается по мере колебания рыночных процентных ставок. (См. Греки (финансы) , , .)
Другими специфическими типами рыночного риска, которым подвержены процентные свопы, являются базовые риски — когда различные индексы срока IBOR могут отличаться друг от друга — и риски сброса — когда подвержена ежедневным колебаниям.
Кредитные риски и риски финансирования все еще существуют для сделок с обеспечением, но в гораздо меньшей степени. Несмотря на это, из-за правил, изложенных в нормативно-правовой базе Базеля III , торговля производными процентными финансовыми инструментами требует использования капитала . Следствием этого является то, что в зависимости от их конкретной природы свопы процентных ставок могут потребовать большего использования капитала, и это может отклоняться в зависимости от движений рынка. Таким образом, риски, связанные с капиталом, являются еще одной проблемой для пользователей.
Учитывая эти опасения, банки обычно рассчитывают корректировку кредитной оценки , а также другие корректировки x-оценки , которые затем включают эти риски в стоимость инструмента.
Риски для репутации тоже существуют. Неправильная продажа свопов, чрезмерная подверженность муниципалитетов производным контрактам и манипулирование IBOR являются примерами громких случаев, когда торговля процентными свопами привела к потере репутации и штрафам со стороны регулирующих органов.
Хеджирование процентных свопов может быть сложным и основано на численных процессах хорошо разработанных моделей риска, чтобы предложить надежные контрольные сделки, которые снижают все рыночные риски; тем не менее, см. обсуждение выше, посвященное хеджированию в среде с множеством кривых. Остальные, вышеупомянутые риски необходимо хеджировать с помощью других систематических процессов.
Торговля без свопов
Возможно ли торговать без свопа вообще? Имеется два варианта решения проблемы.
Первый вариант – трейдинг «intro day» — внутри дня. Если вы открываете сделку и закрываете её в течение суток – своп не взимается, так что спокойно выбросьте его из головы. Если торгуете среднесрочно, то величина свопа не велика и особого влияния на вашу прибыль не окажет. Когда прочтёте в статье про цену о пунктах и ощутите своп в реальности, он покажется вам мелочью.
Второй вариант – открытие бессвопового счёта. Такие возможности есть у большинства современных продвинутых брокеров. Открывать бессвоповый счёт нужно только при позиционном трейдинге, когда планируется удержание сделки на несколько месяцев.
Важно помнить, что бессвоповый счёт выгоден лишь при отрицательных свопах. Если открываться на понижение, например, по трём вышеназванным валютным парам, то свопы превратятся в источник дополнительной прибыли
Бесплатно ничего не делается. Брокер избавит вас от необходимости платить свопы, но установит комиссию (чаще всего делается именно так) – будете платить и при открытии, и при закрытии торговой позиции, комиссии будут значительно менее выгодны, чем спреды.
Поэтому сто раз подумайте, прежде чем начать торговать на счёте без свопа, действительно ли вам под силу удерживать позиции долгосрочно. Проблема ведь не только в прибыльности, но и в эмоциональном напряжении: ждать год или более, а потом увидеть, что депозит слился, или сделка закрылась по безубытку – на психологическом состоянии скажется однозначно. Трейдеров-долгосрочников не так уж и много.
Что такое своп на бирже?
На бирже Forex термин своп имеет два разных значения. Во-первых, это две противоположные сделки с одной и той же валютой в одинаковом объеме, но с разными датами исполнения – это валютный своп или currency swap. Во-вторых, комиссия за торговлю валютой, установленная брокерской компанией в зависимости от типа сделки.
Данный финансовый инструмент позволяет совершать прогнозы для любых котировок, даже если на счете нет валют, участвующих в сделке. Валютный своп реализуется в два этапа: первичный обмен и возврат, то есть закрытие сделки. Финансовая комбинация обычно длится до 1 года. В зависимости от очередности операций на Forex выделяют два типа swap:
- Buy-своп – первоначальная покупка валюты с последующей ее продажей;
- Sell-своп – продажа валюты, а затем закрытие сделки покупкой.
Кроме того, своп бывает чистым и сконструированным. Чистый swap проводится с одним участником, сконструированный – с дополнительным контрагентом.
В зависимости от продолжительности операции выделяют три типа свопов: внутридневные, стандартные, на форвардных условиях. Внутридневные сделки совершаются в пределах одного дня и без комиссии. При форвардных свопах дата расчетов по первой сделке реализуется на форвардных условиях, по окончательной операции – по споту. При стандартных свопах ближайшая дата устанавливается по споту, дальняя – по форвардным условиям.
