Венчурный инвестор

Что такое венчурный фонд?

Венчурный фонд простыми словами – это организация, вкладывающая собственные деньги и деньги инвесторов в проекты или предприятия, находящиеся на уровне стартапов.

Венчурный фонд (venture – переводится как риск, рискованные инвестиции) — это инвестиционная организация, которая аккумулирует на своих счетах денежные средства и использует их для финансирования молодых инновационных проектов и предприятий с целью получения прибыли. Главным критерием вложения средств является успешность стартапа и его коммерческая ценность в краткосрочной перспективе. По этой причине выбором подходящего объекта для инвестиций сегодня занимаются высококвалифицированные экономисты, которые опираются на такие критерии, как:

• инновационность;
• возможность задействования в работе предприятия патентованных технологий и различных ноу-хау;
• окупаемость затрат в кратчайшие сроки;
• перспектива стать первопроходцем в своей сфере с последующей монополизацией этого сегмента рынка.

Как и многие виды бизнеса и предпринимательства, венчурные фонды были созданы и окончательно сформированы в США.

Что такое венчурный фонд впервые мир узнал в восьмидесятых годах прошлого столетия, во времена невероятного технического прогресса и внедрения уникальных разработок в области электроники. К 1985 году в штатах насчитывалось примерно 650 организаций, готовых предоставлять инвестиции в подобном формате. Развитиепроектов активно поддерживалось и правительством США, которое оказывало помощь предпринимателям в этой области венчурного инвестирования. В 1987 году венчурные фонды вышли на пик своего развития. Объем инвестиций к тому времени составлял в общей сложности более четырех миллиардов долларов.

Основной бизнес венчурных фондов — инвестиции в ценные бумаги. Впрочем, законодательство разрешает этим организациям проводить и более рискованную деятельность, поэтому они могут не только выкупать права на долю совокупного капитала, но и кредитовать компании (например, приобретением векселей).

Рекомендованные для вас статьи:

Инвестиции BlackRock и обзор её фондов и ETF
Насколько важно время для покупки акций
Инвестиции в Хедж-фонды мира и России
14 надежных вариантов Куда вложить (небольшие) деньги, чтобы они работали
Основы успешных инвестиций от Самых известных инвесторов

В настоящее время венчурные фонды, как правило, занимаются поддержкой проектов со средней степенью риска.

Стандартная сумма инвестиции в один проект — $1—5 млн.

Именно поэтому подобные фонды в основном работают только с институциональными инвесторами – официальными инвестиционными компаниями.

Авторитетные венчурные фонды в России

1. Softline Venture Partners. Компания вкладывает в проекты на наиболее ранних стадиях. Больше остальных этот фонд интересуют направления IT-технологий, облачного хранения и информационной безопасности.
2. Russian Vetures. Фонд занимается инвестициями в российские проекты. К примеру, компания сотрудничает с такими проектами, как “Молния” (новостные ленты в интернете), “Атлас” (мобильная связь).
3. Addventure 2. Фонд готов оказывать как финансовую, так и информационную помощь проектам, вызывающим интерес и имеющим выстроенную бизнес-модель.
4. RBK. Мощный фонд, созданный в 2009 году. Фонд ориентируется на проекты с потенциалом завоевания мирового рынка, содействует прогрессу компаний, занятых в научно-технической области. Венчурный капитал компании и ее партнеров – около двух миллиардов долларов.

Венчурный капитал заполняет пустоту

CrunchBase

Венчурные инвестиции заполняют пустоту между такими источниками средств для инноваций, как корпорации и государственные органы с одной стороны, и частные инвесторы, а также друзья предпринимателя и его семья с другой.

Особенности венчурного бизнеса

• Большие риски. Точно спрогнозировать развитие компании невозможно, даже с учётом всех известных параметров.
• Быстрая окупаемость вложенных денежных средств (в среднем на раскрутку компании уходит от 3-х до 5-ти лет).
• Инвестору в любом случае придётся участвовать в жизни проекта, поскольку он лично заинтересован в благополучном его развитии. На протяжении всего процесса проводятся консультации, исследования и другие подобные мероприятия.
• Вложенные средства зачастую выводятся сразу же после достижения компанией достаточно высокого уровня развития.
• Объектами инвестирования могут быть и люди, имеющие оригинальные идеи и уже имевшие успешный опыт реализации своих проектов в прошлом.

Часто задаваемые вопросы по теме публикации

Новички в сфере инвестирования и люди, загоревшиеся идеей, не всегда понимают, как правильно поступить в бизнесе, чтобы и самим в прибыли оказаться, и окружающим было хорошо. На практике часто возникают дополнительные вопросы, и для вас мы собрали ответы на самые распространенные.

1 вопрос. Кто такие бизнес-ангелы и в чем заключается их отличие от венчурных фондов?

Напомним, что такое венчурные инвестиции. Это финансовые операции, проводимые группой предпринимателей. Бизнес-ангелами являются предприниматели, которые привыкли действовать самостоятельно.

Они точно так же вкладывают свои деньги в молодые проекты в надежде, что они станут крупными компаниями с большим уставным капиталом. Собственно, «ангелы» – громко сказано, конечно. Их притязания во многом имеют исключительно материальный характер. Тем не менее, они в состоянии помочь бизнесменам без начального капитала. А венчурные инвесторы – кто это? Сущность их работы та же, но есть несколько отличий.

На данный момент бизнес-ангелы – это опытные предприниматели, которые хорошо себя чувствуют в любом секторе квадранта денежного потока. Если говорить простыми словами, у них есть опыт ведения собственного бизнеса, крупного системного дела и удачных инвестиций. Они хорошо разбираются в людях, особенно в бизнесменах. Можно сказать, что у них чутье на хорошие проекты. Интересный факт: 99% бизнес-ангелов – мужчины. И каждый пятый из этих мужчин уже давно стал миллионером.

Сущность работы бизнес-ангелов та же, что и венчурных фондов. Отличия в другом. Представим их в виде таблицы.

Бизнес-ангел	Венчурный фонд
Источник финансирования
Собственный	Средства привлекаются
Средний объем инвестиций в один проект
1$ млн	5$ млн
Географическое местоположение автора идеи
Имеет значение	Практически не имеет значения
Степень управления
Неформальный контроль договорного характера	Высокий контроль
Мониторинг
Детальный и проработанный	стратегический
Количество сделок
Как правило, не более 3 в год	До 20 в год
Формат инвестирования
Первичное финансирование. При этом зачастую посредственные знания в области работы компании, но превосходные предпринимательские навыки	Большой вклад, помощь в организации команды, отличные знания и большой практический опыт в сфере деятельности спонсируемой компании

Отличия есть, но для подавляющего большинства новых компаний они незначительны. Как венчурные инвестиционные фонды, так и бизнес-ангелы способны продвинуть их на должный уровень. При этом на привлечение бизнес-ангелов уходит не так много времени, как при одобрении заявки на использование венчурного капитала.

2 вопрос. Кого финансируют венчурные фонды?

Со временем финансовые приоритеты меняются. К примеру, в начале 20 века инвесторы охотно вкладывались в нефтяную промышленность, в лекарственные препараты и оружие. Но сегодня приоритетным направлением является здравоохранение, информационные технологии и телекоммуникации.

Кого будет охотнее финансировать тот или иной венчурный фонд, зависит от политики самой компании. Некоторые венчурные организации предпочитают конкретное направление деятельность, другие являются более разносторонними. Поэтому стоит ознакомиться с положениями в документации фонда, только потом делать выводы.

3 вопрос. Как начать инвестировать в венчурный бизнес?

Надо признать, что венчурный бизнес является деятельностью повышенного финансового риска. Инвестор несколько раз подумает, прежде чем вкладываться, особенно, особенно без соответствующих знаний. Но есть общества, которые обучают работе в рамках венчурного бизнеса. После курса вы будете наверняка знать свое направление, как выбирать проекты, важные аспекты и нюансы деятельности.

Перед тем как начать вкладываться в венчурный бизнес, стоит уделить время некоторым ключевым моментам:

• изучение соответствующей литературы;
• размер капитала, который вы готовы инвестировать;
• сфера деятельности, в которой вы лучше всего разбираетесь.

Если вы сами не имеете достаточного набора знаний и навыков, у вас есть возможность обратиться к бизнес-ангелам и профессиональным венчурным фондам. Они будут вносить весомый вклад в развитие вашего бизнеса, но и брать свой процент за это. Весьма интересное решение, которое в последнее время становится все более популярным.

Что значит венчурный: разбираемся в терминологии

Фото с сайта rich-invest.net

Прародителем термина венчур стало английское слово «venture», что в переводе означает рискованный. В общем значении понимается как разновидность деятельности, вложение инвестиционных средств в которую очень рискованно. Чаще такое инвестирование применяют при запуске на рынок всевозможных инноваций как научных, так и технических.

Говоря простыми словами, венчурное или рисковое инвестирование – это предоставление денежных средств начинающим компаниям, имеющим инновационную или просто удачную бизнес-идею, которые могут пробиться на рынок и завоевать серьезную долю на нем. Рискованным бизнес называют из-за того, что вложение денежных средств имеет некоторые опасения для инвестора: бизнес может прогореть и вложения не окупятся. С другой стороны, многообещающий старт-ап может «выстрелить», стать популярным и получать серьезную прибыль, с которой инвестор будет иметь довольно неплохие дивиденды – в сотни и тысячи раз больше суммы вложений.

Особенность венчурного инвестирования состоит в том, что вложенный капитал нельзя отозвать в процессе развития проекта.

Венчурный бизнес можно назвать одной из главных фигур в мировой экономике. Он способствует поддержанию ключевых финансовых операций и конкурентоспособности в сфере инновационных технологий. Однако такое инвестирование охватывает не только одни передовые технологии, оно может быть связано, например с открытием сети ресторанов или запуском строительства.

Венчурные инвесторы

По общепринятой классификации, инвесторов можно разделить на следующие категории:

• Бизнес-ангелы – частные представители инвестирования.
• Венчурные фонды – организации с несколькими участниками-инвесторами.
• Корпоративные инвесторы – корпорации, которые ведут финансирование проектов.

Венчурный фонд

Фото с сайта media.rusbase.com

Под термином венчурный фонд понимается организация, имеющая финансовые средства, которые она вкладывает в развитие инновационного перспективного предприятия, с целью получения большего количества денежных средств от его удачного запуска. Чаще всего представителями таких фондов являются венчурные предприятия или организации – это банковские структуры, большие корпорации, конгломераты или частные лица. Данные организации имеют некий срок действия, сроком от 5 до 7 лет. Некоторые венчурные организации специализируются на узкой направленности в финансировании, например, вкладывают капитал только в сферу медицины или нефтегазовой промышленности. Другие наоборот предпочитают инвестировать в различные области бизнеса, не ограничиваясь одной конкретной сферой. При выборе определенного объекта инвестирования, организации отталкиваются от перечня следующих критериев:

Новизна проекта. Предприятие применяет собственные новейшие разработки, неиспользованные никем ранее.

Возможность применения в процессах деятельности инвестируемого предприятия всевозможных инноваций и запатентованных технологий.

Предпосылки захвата широкого сегмента рынка или получение статуса монополиста в своей сфере финансируемым предприятием.

Главой фонда является управляющая организация, которая выступает неким звеном между инвестором и предпринимателем, и претендует на определенную часть дохода от развития компании.

Особенности венчурного инвестирования

При инвестировании часто складываются такие ситуации, когда компания из фонда не только вкладывает денежные средства в инновационное предприятие, но и делится с ним опытом работы в отрасли и влиятельными связями.

Капиталовложения происходят на первоначальном этапе развития предприятия.

Денежные средства, вложенные в проект можно вернуть только по окончании инвестиционного периода. Прибыль получается от продажи акций инвестируемого предприятия, которые за это время заметно увеличили свою стоимость.

Венчурное инвестирование – это буквально рискованное дело.

Что такое венчурный фонд, как именно он функционирует? Сравнительная таблица венчурного инвестирования и банковского кредита

Если вас заинтересовали перспективы венчурного финансирования, однозначно необходимо ознакомиться с базовыми определениями из этой сферы. Начнем с венчурного фонда, как с одной из основных организаций в этой сфере инвестирования.

Что такое венчурные фонды? Современные организации, которые занимаются рискованными финансовыми операциями. Венчурный фонд – это компания, которая ведет деятельность по финансированию стартапов или действующих организаций, запрашивающих подобную помощь. Деятельность венчурных фондов связана с серьезными рисками, но и его участники ожидают от сопровождаемых проектов сверхприбыли.

Венчурные фонды подразделяются на несколько видов:

• специализированные (вложения осуществляются в определенный регион или сегмент экономики);
• универсальные (их работа не зависит от географического фактора или от сферы деятельности).

Для уменьшения рисков, венчурные фонды всегда прибегают к диверсификации капитала. Они распределяют финансовые средства между несколькими организациями. Венчурные инвестиции в стартапы осуществляются частично. Ни один инвестор не вложит все свои деньги в одно дело. А дальше работает простой и действенный принцип: если одна компания сливает вложения, остальные прибылью перекрывают убытки.

Статистика показывает, что даже при хорошем анализе ситуации, лишь 30% проектов приносят в итоге прибыль, а остальные быстро уходят с рынка, потратив деньги впустую. Но эта малая доля способна многократно перекрыть убытки.

Куда может инвестировать венчурный фонд?

1. В бизнес-идеи, которые имеют хороший потенциал, но финансирования у них не хватает даже для создания первых образцов продукта, чтобы их смогли оценить потребители.
2. В недавно возникшие компании, которым не хватает исследовательской работы для улучшения своих предложений.
3. В компании, конкурирующие продолжительное время и имеющие готовый продукт для дальнейших продаж. Здесь организации не хватает средств для вывода новых или улучшенных версий продукта.
4. В опытные компании, нуждающиеся в дополнительном расширении. Таким организациям зачастую не хватает средств, чтобы расширить географию продаж своего продукта и нарастить товарооборот. Дополнительные вливания из венчурного капитала становятся настоящей «инъекцией жизни». Компания получает второе дыхание и быстро растет, основываясь на уже имеющемся опыте работы.

Создание венчурных фондов осуществляется с легкой руки опытных предпринимателей, которые больше не хотят самостоятельно заниматься бизнесом, но имеют достаточно знаний о рынке, чтобы распознать удачный проект или идею.

Их работа осуществляется в несколько этапов:

1. Предприниматели ищут на рынке новые идеи, которые в перспективе способны принести прибыль.
2. Выполняется всесторонний анализ выбранных организаций с точки зрения экономической мощи, капитализации, рентабельности, кинетической и потенциальной энергии главы.
3. Профессионалы избирают компании, а затем продумывают пути их развития, занимаются поиском новых ниш и рынков, где компания может стать конкурентоспособной.
4. Эмиссия ценных бумаг компании. Владельцу достается контрольный пакет, а венчурный фонд забирает меньшую часть, а затем делит его между участниками.
5. Поддержка развития компании для ее роста и дальнейшего получения прибыли.
6. Доход от дивидендов и/или продажи ценных бумаг компании.

Только на последнем этапе венчурным инвесторам становится известно, были ли их усилия целесообразными. Вполне возможно банкротство, и это даже наиболее частый исход для молодых развивающихся организаций.

Но почему такие компании выбирают венчурное инвестирование, а не кредит в банке? Причин на это достаточно много. Просто сравним эти два понятия в удобной таблице.

Венчурное финансирование	Кредит
Возвратность
Нет	Существует
Залог
В этом случае доля (акция) и является залогом	В качестве залога выступает имущество компании или поручительство
Условия выплат
Продажа акций (компания ничего не теряет) и выплата дивидендов	Аннуитентные или дифференцированные выплаты
Принимает ли финансирующая сторона участие в развитии организации
Да, инвестор в этом заинтересован. К тому же, помощь осуществляется на профессиональном уровне от опытных предпринимателей	Банк интересуется лишь возвратом денег
Вероятность получения финансирования стартапом
Высокая	Низкая
Сроки выплаты
Сроки размыты	Определяются договором

Венчурное финансирование способно принести развивающейся компании не только дополнительные вливания, но и профессиональную помощь, а это очень важно на начальном этапе развития. В особенности для тех предпринимателей, которые не имеют достаточного опыта работы в своей сфере

Где искать проекты для инвестиций

Можно, конечно, присоединиться к инвесторам, работающих в клубах, но чаще приходиться делать все самому. Как разобраться в нюансах и где найти самостоятельно проекты для венчурных инвестиций, чтобы заработать миллион, зачастую молодой венчурный инвестор не знает. Поэтому приведу некоторые советы, которые помогут новичкам:

1. Регистрация в базе инвестиционных проектов очень облегчает поиск, ведь можно отсортировать по направлениям, сравнить имеющиеся стартапы и ознакомится с описанием деятельности. Вот ряд площадок, которые созданы в помощь молодым инвесторам:

• AngelList — наверное, основатель данного направления, предоставляющий сервис на мировом уровне для соискателей стартапов и инвестиций. От него зародились все ниже перечисленные площадки. База имеет около 1500 проектов и четыре сотни инвесторов, желающих вложить свои деньги в инновационные проекты.
• Pipeline на Rusbase — предоставляет площадку по поиску значимых проектов и вкладчиков. В базу допускаются проекты имеющие прототип, непременно работающие и востребованные в развивающемся мире. Сумма инвестиций не должна быть меньше $50 тысяч.
• StartTrack — краудинвестинговый сервис, работающий так же как база стартапов, нуждающихся в инвестициях. Сервис способствует продвижению синдицированных сделок, часто проводимых на закрытых заседаниях. Приглашаются венчурные инвесторы, готовые инвестировать от 300 тыс. руб. Spark собрал в себе исключительно технологические проекты, которых насчитывается порядка 4000.

2. Просматривать открытые для общего пользования базы данных о существующих и набирающих обороты проектах. Подборка баз:

• CrunchBase представляет собой самую крупную, пожалуй, базу данных на данном рынке, позволяющую выбрать, куда вложить деньги, в ее недрах имеются проекты около 650 тысяч и не меньшее число инвесторов.
• Data на Rusbase выполнена в виде энциклопедии, в которой можно найти практически все о венчурном инвестировании в Росиии: историю сделок, описание стартапов, фондов, желающих инвестировать.

3. Отслеживать конкурсы вплоть до их окончания. Подборка конкурсов ниже:

• GenerationS — это конкурс, проводимый каждый год на федеральном уровне для выбора самых лучших стартапов.
• Web Ready — конкурс международного плана, он же является еще и инвестиционным форумом для ИТ-сферы.
• Russian Startup Tour представляет собой конкурс самых передовых проектов фонда с именитым названием «Сколково».
• Премия «Стартап года» — каждый год отбирают лучшие проекты инновационного характера, здесь представлены лучшие деятели по продвижению бизнеса.

4. Наблюдать за выводами акселераторов. Задача подобных систем состоит в быстром взращивании проектов ранних стадий развития до уровня первых денежных поступлений. Ниже приведены самые активные и популярные на отечественном рынке:

• Акселератор ФРИИ работает исключительно с опытными командами, состав которых не менее двух человек, а так же с юридическими лицами. Главным критерием является наличие модели бизнеса, возможностью просчитать рентабельность инвестиций, объемом рынка более $10 млн и возможностью вывода средств в процессе акселерации.
• iDealMachine предпочитает работать с наукоемкими и IT-проектами на зарождающихся стадиях развития.
• GVA LaunchGurus представляет собой экосистему поддержки изобретательства и новых технологий, объединяющую в себе акселератор, фонд, образовательные компании и консалтинг.
• Стартап-академия при специализированном учебном заведении управления «Сколково».
• «МетаБета» работает с представителями развивающими конкурентную технологию, имеющими высокую мотивацию и знания в области английского языка.

Фонд венчурных инвестиций

Как правило, фонд, специализирующийся на венчурных проектах, создается для привлечения финансов в конкретный бизнес, структура которого задается юридическим лицом, ищущего деньги для своего проекта. Не забывая включить показатели предполагаемой доходности для будущих инвесторов. Задачи настоящих венчурных фондов — это не финансовая пирамида, а направлены на сбор инвестируемых средств, анализ и отбор проектов по направлениям, а так же поддержку команды работающей над самим проектом.

Наилучшим способом венчурных инвестиций в наше время остается венчурные фонды, которые намного сокращают риски и помогают более рационально разместить вложения.

Рейтинг фондов

Для того чтобы сохранить Ваше время при поиске венчурного фонда, я хотела бы рассмотреть несколько существующих фондов, которые могут похвастаться успешной работой на протяжении нескольких лет:

Подводя итоги, можно смело сказать, что венчурное финансирование — это, пожалуй, единственная модель инвестиций в малый бизнес, позволяющая объединить интересы венчурного инвестора и владельца предприятия. В своей статье я постаралась максимально облегчит поиски решений для начинающего инвестора. Однако рассмотреть со всех сторон эту отрасль инвестиций очень сложно. Имеется немало нюансов, с которыми так же необходимо ознакомиться, прежде чем делать вложения и конечно следует учитывать риски сопутствующие развитию начинающего бизнеса.

Профессиональный инвестор с опытом работы 5 лет с разными финансовыми инструментами, ведет свой блог и консультирует вкладчиков. Собственные эффективные методики и информационное сопровождение инвестиций.

Куда вкладывать деньги?

Инвестиции в новые отрасли или сектора бизнеса — изначально всегда венчурные, но со временем становятся классическими (бизнес-процессы отрабатываются, конкуренция растет, доходность падает).

В свое время венчурными считались инвестиции в новые способы добычи нефти, автомобили, даже оружие и игорный бизнес. В ранней России венчурными можно было считать инвестиции в ВПК.

Современный этап развития начался в Кремниевой Долине и проходит под эгидой информационных и компьютерных технологий, а также биотехнологий.

Венчурная индустрия становится привлекательной для инвестиций по трем причинам:

1. В отрасли активно ведутся перспективные научные и технологические исследования. Пример: многополярные компьютерные разработки привели к инвестиционному буму в Кремниевой Долине. Следите за наукой.
2. На конкретном географическом сегменте рынка наблюдается отставание от ведущих стран. Пример: слабое развитие мобильных технологий в России на заре тысячелетия повлекло за собой большие вложения в сегмент операторов сотовой связи. Изучайте опыт других стран.
3. Инновационные разработки в одной отрасли могут быть применимы для других секторов. Пример: развитие компьютерных технологий привело к технологической революции в промышленном секторе. Процесс идет до сих пор.

Венчурное финансирование за рубежом по отраслям за последнее десятилетие выглядит приблизительно следующим образом:

• информационные технологии — 28%;
• здравоохранение — 25%;
• потребительские услуги — 18%;
• деловые и финансовые услуги — 15%;
• энергетика — 8%;
• промышленные и потребительские товары — 6%.

Низкая доля инвестиций в промышленность и энергетику обусловлена консервативным и инертным характером отраслей, а также потенциально большими размерами требуемых инвестиций.

Самые успешные венчурные инвестиции в стартапы в мире: Standard Oil (Рокфеллер), Apple, Microsoft, Google, General Electric, Twitter, YouTube, Amazon, Face Book.

Теперь обратим свой взор на венчурное инвестирование в России.

С 2007 по 2013 год сегмент бурно развивался (в 5 раз). После этого наступила стагнация, продолжающаяся по сей день. Наметились следующие тенденции:

снижение среднего размера чека (обусловлено повышением осторожности инвесторов касательно венчурных активов);
стагнация на внутреннем рынке: по оценкам firrma.ru число российских сделок снизилось на 20%;
инертность и переориентация крупных фондов на западный рынок (более высокое качество проектов, отсутствие валютного риска);
приоритетный интерес к проектам на поздних стадиях (отказ инвестировать в проекты на посевной и стартовой стадиях);
рост числа выходов;
снижение инвестиционной активности государства;
подъем сообщества бизнес-ангелов.

Венчурное финансирование в России по отраслям в 2016 году:

• доля инвестиций в информационные технологии (программное обеспечение, интернет, мобильная связь и телекоммуникации) по разным оценкам составила от 80 до 90%;
• инвестиции в медицину не превысили 5–10%;
• оставшаяся часть пришлась на потребительский рынок, промышленные технологии и энергетику.

Существенных изменений в ближайшие годы не ожидается. В рамках сектора информационных технологий можно отметить падение интереса к сегменту e-commerce (сокращение потребительских возможностей и курсовые колебания) вкупе с ростом активности в сегменте онлайн-сервисов. Причины: потребность в оборотных средствах — ниже; срок окупаемости и маржа — выше.

Яркий пример успешного стартапа в России — выкуп 48% акций «ВКонтакте» компанией Mail.ru за рекордную для Рунета сумму в $ 1,47 млрд. В 2016 году в России не было совершено ни одной крупной сделки объемом более 100 млн долл

Среди существенных выходов можно обратить внимание на следующие венчурные сделки:

• 39 млн долл. Объект выхода: «НикоМаг» (производитель инновационной наноструктурированной химической продукции). Покупатель: «Никохим». Продавец: «Роснано».
• 30 млн долл. Объект выхода: Pixonic (разработчик мобильных игр). Покупатель: Mail.ru Group. Продавец: AddVenture, Kite Ventures, сооснователь QIWI Андрей Романенко.
• Сумма сделки не разглашается (несколько десятков млн долл.). Объект выхода: Gett (сервис по заказу такси). Покупатель: Volkswagen. Продавец: Inventure Partners (частичный выход).
• Объект выхода: Delivery Club (сервис доставки еды). Покупатель: Mail.ru Group. Продавец:

Пошаговая инструкция

Когда стартаперы выбрали фонд, в котором хотели бы получить финансирование, перед ними становится задача: как правильно представить проект, чтобы получить положительный ответ.

Из тысячи запросов на адрес инвестора только 10% привлекают внимание и рассматриваются. Средний срок обработки заявки составляет от одного до шести месяцев

Поэтому важно представить бизнес-план и расчеты так, чтобы выделиться из подобных и получить деньги на развитие. Существует примерная пошаговая схема для начинающего предпринимателя:

Существует примерная пошаговая схема для начинающего предпринимателя:

1. Выбираем венчурный фонд для дальнейшего сотрудничества. Следует предварительно проанализировать работу и портфель организации, изучить требования к бизнес-проектам, какие стартапы ее интересуют. Если необходима небольшая сумма в 200–300 тыс. долларов, не стоит искать фонды с миллионными предложениями.
2. Тщательно готовим презентацию. Многие предприниматели ошибочно полагают, что представителей венчурных фондов интересует только макет и голые расчеты. На этапе рассмотрения они изучают состав и сплоченность команды, ее готовность к форс-мажорным ситуациям и ритму работы. Главное – сразу обозначить выгоды для потенциального кредитора.
3. Проводим переговоры с менеджерами фонда. На презентацию обычно отводится несколько минут, поэтому она должна быть динамичной и запоминающейся, давать максимум информации и не содержать «воды». Необходимо показать лидерские качества и умение владеть ситуацией. Лучше проработать все мелочи и цифры, ведь не исключены «неудобные» вопросы.
4. Работаем над бизнес-планом. На этом этапе присоединяются специалисты венчурного фонда, помогая проработать каждый пункт. Подробный бизнес-план составляется на 3 года и предусматривает методы продвижения на рынке, особенности распределения прибыли и все возможные расходы на модернизацию. Это финансовая модель бизнес-проекта, которая вскоре превратится в действующее предприятие.
5. Подписываем договор с инвестором. В среднем проработка бизнес-плана и всех юридических нюансов длится не более 3-х месяцев. После этого предлагается к подписанию сторонами разработанный договор. Начинающий предприниматель вряд ли увидит в нем подводные камни и поймет все последствия, поэтому лучше привлечь опытного юриста для его изучения. Это поможет избежать кабальных условий в дальнейшем сотрудничестве.

Отечественный венчурный бизнес развивается быстрыми темпами. По итогам 2016 года Россия заняла 4-е место в мире по объему рискованных инвестиций. В стране действует не менее 20 венчурных фондов, появились бизнес-ангелы с громкими именами. К сожалению, рост сдерживает отсутствие специальных государственных субсидий и грантов, невысокий процент ликвидности инвестиционного капитала.

Как привлечь средства из венчурного фонда?

Итак, у вас есть идея, которая по-вашему в будущем будет приносить суперприбыль. Первым делом вы должны разработать бизнес-план и с ним уже отправляться на поиски венчурного фонда, который посчитает ваш план достойным реализации. При этом не забывайте, что венчурных инвесторов не так много, как стартаперов, оббивающих пороги в желании получить деньги. Вам необходимо презентовать свою идею так, чтобы инвестор захотел ее купить – покажите инновационность своей идеи: Microsoft, Google, Facebook и даже криптовалюта биткоин — все они были первопроходцами и стартапами, а сейчас заняли свои ниши и стали лидерами. Не бойтесь открыть что-то новое и доказать, что мир действительно в этом нуждается.

Выбор фонда

В первую очередь, ознакомьтесь с тем, какие венчурные фонды работают с проектами в той сфере, в которой вы собираетесь открыть свой бизнес. Вам необходимо уточнить какие суммы они инвестируют, с какими компаниями готовы работать, насколько вникают в работу проекта – ведь вам нужны не только деньги, но и квалифицированная помощь, которую венчурные инвесторы заинтересованы предоставлять.

При этом лучше отдать предпочтение опытным фондам, так как новички могут не понимать своей выгоды и выйти из проекта, так и не поставив его на ноги, тогда как настоящие профессионалы доводят начатое до конца и выходят из инвестиции, только, когда необходимости в партнерстве нет.

Презентация проекта

Если вы хотите «продать» идею инвестору, то необходимо презентовать ее в нужном свете

Представители венчурного фонда обратят внимание, как на саму идею, так и на сплоченность коллектива, который собирается ее реализовать, а также вашу воодушевленность затеей и верой в ее воплощение. Но больше всего их конечно же, интересует прибыльность – покажите, что ваш бизнес будет приносить хороший доход

Переговоры с инвесторами

Личная встреча с представителями фонда – важный этап, от которого может зависеть судьба вашего сотрудничества. Покажите, что вы амбициозный и целеустремленный лидер, который готов идти к поставленной цели, вопреки всему. При этом вам необходимо быть тщательно подготовленным к тому, что, возможно, на встрече вам будут задавать не очень удобные, а порой и просто каверзные вопросы, суть которых – понять насколько вы осведомлены в том, что собираетесь делать, на какие меры готовы и насколько решительны в начинаниях.

Финансовая модель стартапа

Следующий этап – создание финансовой модели будущего предприятия. Вы, как далеко смотрящий руководитель, должны составить отчетность о доходах и расходах на ближайшее несколько лет. Необходимо не только указать основные денежные статьи прибыли и убытков, но и прописать мельчайшие подробности движения финансовых потоков, а также методы, которые будут применяться в различных внештатных ситуациях. Ведь представители фонда должны понимать насколько рискованными и прибыльными будут инвестиции в бизнес.

Заключение договора

Ваша идея одобрена, вы доказали свою состоятельность и вот вам предлагают заключить договор. Не спешите радоваться – очень часто венчурный фонд может предлагать на бумаге совсем иные условия сотрудничества, чем те, которые оговаривались устно – он, как хедж фонд, старается получить указанную доходность при минимальном риске. Чтобы получить венчурный капитал, вам необходимо обзавестись грамотным юристом, который оценив договор, разъяснит все нюансы и расскажет о подводных камнях.